デロイトによれば、企業買収活動は2018年に熱くなる可能性が高いとのことです。 ビッグフォー公会計およびコンサルティング会社は、米国に拠点を置く企業およびプライベートエクイティ会社の1, 016人のエグゼクティブから回答を受け取りました。前者の68％、後者の76％が2017年に比べて取引フローが増加すると予想されています。 さらに、回答者の63％が、平均取引規模も増加すると予想していました。
デロイトの調査は2017年9月に実施され、回答者の12％がM&A活動の潜在的な障害として、事業促進法案の遅れを挙げています。 ただし、その後のワシントンでの税制改革の通過は、デロイトの推定では、これらの懸念が軽減されるはずだったことを意味しています。 さらに、税制改革が可決される前でさえ、回答者は企業の現金残高が増加しており、M&A活動がこれらの追加資金の主な使用目的であると指摘していました。
買収対象
Goldman Sachs Group Inc.（GS）は、2018年に買収目標となる可能性のある17社を特定しました。前回の記事で、Investopediaは、Goldmanの8つの選定と、Zacks Investment Researchによる4つの製薬会社について議論しました。
以下は、ゴールドマンのリストにある8つの銘柄で、2018年1月17日時点の時価総額とその機能の簡単な説明です。 （詳細について は、2018年の買収に備えた8銘柄 も参照してください。）
ソフトウェアおよびサービス：
- Twilio Inc.（TWLO）、23億ドル、通信ソフトウェア、クラウドプラットフォームおよびサービスCornerstone Ondemand Inc.（CSOD）、23億ドル、学習および人材管理SaaSHortonworks Inc.（HDP）、14億ドル、Apache Hadoopプラットフォームでのソフトウェア開発
エネルギーで：
- RSP Permian Inc.（RSPP）、$ 6.5B、石油およびガス、テキサス州Permian BasinJagged Peak Energy Inc.（JAG）、$ 32B、石油およびガス、Southern Delaware Basin、テキサス州
ハイテクハードウェアの場合：
- Lumentum Holdings Inc.（LITE）、32億ドル、光ネットワーキングおよびレーザー製品Acacia Communications Inc.（ACIA）、16億ドル、光ファイバー部品メーカー
資本財の場合：
- Manitowoc Co. Inc.（MTW）、14億ドル、大型建設用クレーンのメーカー
これらが成功する買収になる可能性は、それらの市場価値によって強化され、そのほとんどはスモールキャップまたはローミッドキャップのいずれかであり、それらを潜在的な買い手の範囲によって消化可能にします。 また、サイズが比較的小さいため、規制対象となる可能性が高くなります。
ゴールドマンのアプローチ
特に、ゴールドマン・サックスは、独占禁止法または反競争的理由で規制上のハードルにおそらく遭遇しない企業を探しました。 前述のInvestopediaの記事で説明されているように、特定の市場での競争の度合いを評価するために規制当局によって頻繁に適用される分析手法を複製しました。 含めるための別の基準は、ゴールドマンのアナリストの判断で、企業が買収対象になるというオッズが30％から50％でした。
最後に、ゴールドマンは、投資家が今年の米国株式に対する期待が低いことを考えると、M&A活動を2018年のキャピタルゲインの潜在的な源泉と見なすことを提案します。 S&P 500インデックス（SPX）の年末目標値2, 850は、1月17日の終値をわずか1.7％上回っています。
