ヘッジと投機：概要
投機家とヘッジャーは、トレーダーと投資家を表す異なる用語です。 投機には、証券の価格変更から利益を得る試みが含まれますが、ヘッジは証券の価格変更に関連するリスクまたはボラティリティの量を削減しようとします。
ヘッジには、原資産に対する利益と損失のバランスをとるために、デリバティブの相殺ポジションを取ることが含まれます。 ヘッジングは、投資家が現在持っているものとは反対の相殺ポジションをとることにより、資産の価格に関連するボラティリティを排除しようとします。 一方、投機の主な目的は、資産が移動する方向への賭けから利益を得ることです。
重要なポイント
- ヘッジングは、証券の価格の変化に関連するリスクやボラティリティの量を削減しようとするものです。リスク愛好家として。
ヘッジ
ヘッジャーは、ヘッジしようとしているものと市場で反対の立場を取ることにより、リスクを軽減します。 ヘッジの理想的な状況は、1つの効果で別の効果をキャンセルすることです。
たとえば、ある企業がジュエリーの製造を専門としており、6か月以内に金が主要な契約の1つである主要な契約があるとします。 同社は金市場のボラティリティを心配しており、金価格は近い将来大幅に上昇する可能性があると考えています。 この不確実性から身を守るために、同社は金で6ヶ月先物契約を購入することができます。 このように、金が10％の価格上昇を経験すると、先物契約はこの利益を相殺する価格に固定されます。
ご覧のとおり、ヘッジャーは損失から保護されていますが、利益からも制限されています。 ポートフォリオは多様化していますが、依然として体系的なリスクにさらされています。 会社の方針と事業の種類によっては、特定の事業をヘッジして利益の変動を減らし、ダウンサイドリスクから身を守ることを選択する場合があります。
このリスクを軽減するために、投資家は市場で先物契約をショートさせ、ポートフォリオのロングポジションに対してプットオプションを購入することにより、ポートフォリオをヘッジします。 一方で、投機家がこの状況に気づいた場合、彼らは下落取引で潜在的な利益を上げるために、上場ファンド（ETF）と先物契約をショートすることを検討するかもしれません。
投機
投機家は、市場がどこに向かっていると信じているかについての教育的推測に基づいて取引します。 たとえば、投機家が株が高値であると信じている場合、彼または彼女は株を空売りし、株の価格が下がるのを待つことができます。その時点で、彼または彼女は株を買い戻し、利益を受け取ります。
投機家は、市場の下落と上昇の両方に対して脆弱です。 したがって、投機は非常に危険です。
ヘッジャーは不確実性に関連するリスクを軽減しようとしますが、投機家は証券の価格変動から利益を得るために市場の動きに賭けます。
ヘッジと投機の例
ヘッジはポートフォリオの多様化と同じではないことに注意することが重要です。 多様化は、投資家が1つの投資の特定のリスクを平準化するために使用するポートフォリオ管理戦略であり、ヘッジは相殺する立場を取ることによって損失を減らすのに役立ちます。 投資家が全体的なリスクを軽減したい場合、投資家はすべてのお金を1つの投資に入れるべきではありません。 投資家は、リスクを軽減するためにお金を複数の投資に振り分けることができます。
たとえば、投資家が50万ドルを投資するとします。 投資家は、さまざまなセクター、不動産、債券の複数の株式に資金を分散して投入することができます。 この手法は、非体系的なリスクを分散させるのに役立ちます。 言い換えれば、それは投資家が投資の個々の出来事の影響を受けるのを防ぎます。
投資家が投資の不利な価格下落を心配するとき、投資家は保護されるべき相殺の位置で投資をヘッジすることができます。 たとえば、ある投資家が石油会社XYZの株式100株に投資しており、最近の石油価格の下落が収益に悪影響を与えると考えているとします。 投資家は自分の立場を多様化するのに十分な資本を持っていません。 代わりに、投資家は、保護のためのオプションを購入することにより、ポジションをヘッジすることを決定します。 投資家は、株価の下落を防ぐためにプットオプションを1つ購入し、オプションに少額のプレミアムを支払うことができます。 XYZが収益の見積もりを逃し、価格が下落した場合、投資家はロングポジションでお金を失いますが、プットオプションでお金を稼ぐため、損失が制限されます。
