グライドパスとは
グライドパスとは、目標日までの年数に基づいて、目標日ファンドの資産配分の組み合わせを定義する式を指します。 グライドパスは、ファンドが目標日に近づくにつれて、通常より保守的になる（つまり、より多くの固定収入資産とより少ない株式を含む）資産配分を作成します。
目標日
退職日のために貯蓄している人々の間で、目標日基金が人気になっています。 それらは、投資家が若ければ若いほど、退職前の期間が長くなり、潜在的に収益を上げるためにかかるリスクが大きくなるという単純な前提に基づいています。 たとえば、若い投資家のポートフォリオには、ほとんど株式が含まれている必要があります。 対照的に、年長の投資家は、より少ない株式とより多くの債券投資で、より保守的なポートフォリオを保持します。
グライドパスの詳細
対象日基金の各ファミリには異なるグライドパスがあり、これにより、対象日が近づくにつれて資産構成がどのように変化するかが決まります。 一部の目標は非常に急勾配であり、目標日のわずか数年前に劇的に保守的になります。 他のものはより緩やかなアプローチを取ります。
目標日における資産構成もまったく異なる場合があります。 一部の目標日基金は、投資家が年金を購入するために資金を使用する可能性があるため、投資家が高度な安全性と流動性を望んでいると想定しています。 他の目標日ファンドは、投資家がファンドを保有していることを前提としているため、より長い期間を反映して、より多くの株式を資産構成に含めます。
グライドパスの種類
- 下降する滑走路：下降する滑走路を使用する投資家は、退職に近づくたびに株式の配分を徐々に減らします。 たとえば、50歳で、ポートフォリオに40％の株式を保有する投資家は、毎年1％ずつ株式の配分を減らすことができます。 その後、財務省短期証券などのより安全な資産の配分を増やします。 たとえば、投資家は65％の株式と35％の債券を保有する場合があります。 これらの配分が資産の価格変更のために逸脱する場合、ポートフォリオは再調整されます。 （詳細については、「 ポートフォリオのバランスをとるための戦略的資産配分」を 参照してください。）ライジンググライドパス：このアプローチを使用するポートフォリオは、最初は株式に比べて債券の配分が大きくなります。 ポートフォリオ内の株式の価値が低下しない限り、債券が成熟するにつれて、株式の配分は増加します。 たとえば、投資家のポートフォリオは、70％の債券と30％の株式の配分から始まる場合があります。 債券の大部分が満期になった後、ポートフォリオは60％の株式と40％の債券を保有する場合があります。
