投資家は、ミレニアル世代に特化した多くのモバイルプラットフォームを通じて無料で株式を取引できるようになりました。 問題は、手数料を免除している場合、これらのオペレーションはどのようにして収益を上げるのでしょうか？ これらの証券会社を深く掘り下げると、利益を生むさまざまなビジネス活動が明らかになりますが、顧客を損なうこともあります。 そのため、潜在的なお客様は、手数料なしのアカウントに資金を提供する前に、細字部分を詳しく調べる必要があります。
忠誠心3
近年、無料の取引システムが登場し、なくなっており、戦略の実行可能性に関する疑問が提起されています。 たとえば、Loyal3は2017年にドアを閉め、アカウントをFolioFirstに移行します。FolioFirstは残りの顧客に月額料金を請求します。 その革新的なブローカーは、公開企業に顧客への株式の提供を直接請求し、IPOを利用可能にし、発行日には小規模投資家が株式を所有できない業界慣行を回避しました。 残念なことに、非常に短い株式リストを確保しただけで事業は失敗し、参加企業はわずか66社でした。
ロビンフッドファイナンシャル
ロビンフッドファイナンシャルは、キャッシュアカウントとマージンアカウントの両方を提供するこのカテゴリのトッププレーヤーとして浮上しています。 ブローカーディーラーは、クライアントの資金の非投資部分に利子を稼ぐことで浮上を続けると主張し、一方、開示文書は、マージン貸付、アップグレードされたサービスの月額料金、および会社がクライアントの証券を他の担保として使用できるようにする再仮説を含む他の利益戦略を明らかにします金融活動。
ブローカーディーラーが資産（この場合は株式証券）を担保として使用して、自分の義務または利益を果たすときに、証拠金勘定で再仮説が発生します。 言い換えれば、彼らは自分の市場の賭けに資金を供給したり、銀行からお金を借りたり、物事がうまくいかない場合の担保としてあなたの株を使用することができます。 この慣行は静かな時期にはうまくいくかもしれませんが、2008年にそうであったように、金融システムが危機に陥ったときに悲惨な結果をもたらす可能性があります。
新規顧客はデフォルトで証拠金口座になり、潜在的に再仮説にさらされる可能性がありますが、手動で現金口座に格下げすることができます。 標準口座では証拠金の利子は免除されますが、上位のロビンフッドゴールドは月額料金を請求し、別の収益源を追加します。 彼らは、株式の売買に直接関係しないすべてのサービスの料金表を持っています。 電信送金は25ドル、国内の小切手配達は35ドルです。 また、書類を支払い、口座を別の証券会社や電話支援取引に振り替えます。
成行注文と指値注文
同社は、ダラスに本拠を置くApex Clearingを介して取引をルーティングします。これは、E * Tradeを含む一般的なディスカウントブローカーと同様の注文フロープラクティスの支払いを利用します。 彼らは利用可能な最良の執行価格を得ているとクライアントに伝えますが、それらの注文がどのようにパッケージ化されるかについての詳細はほとんど提供されません。 ミレニアル世代の顧客の市場スキルレベルが低いことを考えると、ほとんどの顧客はおそらく、要求された価格以上を執行する指値注文ではなく、現在の価格で約定する市場注文を出しているでしょう。
ロビンフッドはSEC規制NMSに拘束されます。これは、顧客が「National Best Bid and Offer（NBBO）」を受け取ることを要求します。市場注文の執行が少しでも遅れると、利己的な機会が生まれ、仲介業者の品質に悪影響を及ぼし、利益を上げることができます。
彼らはフリルをほとんど提供せず、顧客サービスの苦情を頻繁に惹きつけます。これは、顧客のニーズと会社の収益性との間に自然な利害対立が生じるためです。 それでも、ここ数年で定期的に機能を追加してきており、非常に人気があります。 これらの機能の多くには、最大200ドルの月額料金がかかるRobinhood Goldなど、収益性を高める価格タグが付いています。
Charles SchwabやE * Tradeを含む主流の証券会社は、取引所で取引された資金（ETF）の無料取引を提供しています。 どちらのプログラムも定期的に更新されるファンドリストを生成しますが、これは多くの一般的な選択肢を除外する場合がありますが、多くの場合、流動性を犠牲にします。 これは、ブローカーが市場を作り、買いと売りの価格の差をポケットに入れることで、より広いビッド/アスクスプレッドに変換できます。 ETFは優れた短期利益の手段を提供できますが、非流動性は頻繁な取引執行を妨げる可能性もあります。
ボトムライン
無料の株式取引は近年進化しており、初期のビジネスモデルはしばしば密室で終わりました。 現在、Robinhoodはこの市場のニッチを支配しており、コミッションのないビジネスの非常に低いマージンを補うプレミアムおよび有料の機能を追加しています。 無料の取引プラットフォームを使用するときは、手持ちや顧客サービスをほとんど期待しないでください。 また、ブローカーは、顧客が国内取引所に記載されているリアルタイム価格よりも多くの株式を支払う強いインセンティブを持っているため、取引執行価格/品質にも注意してください。
