目次
- 先物と先物
- 先渡し契約
- 先物契約
先物契約と先物契約：概要
先物契約と先物契約は多くの点で類似しています。どちらも、将来の日付で資産を売買する契約を含み、両方とも原資産から派生した価格を持っています。 ただし、先渡契約とは、2つのカウンターパーティ間で店頭（OTC）で行われる取り決めであり、有効期限、原資産のユニット数など、契約の正確な条件について交渉して到着します。契約、および配信される原資産が正確に何であるか、その他の要因があります。 フォワードは、契約の終了時に一度だけ決済されます。 一方、先物は、満期日が固定され、原資産が統一された標準化された契約です。 これらは取引所で取引され、毎日決済されます。
重要なポイント
- 先物契約と先物契約の両方には、特定の日付までに指定された価格で資産を売買するための2者間の契約が含まれます。先物契約は、契約の終了時に決済され、その場で取引されるプライベートでカスタマイズ可能な契約です。カウンター先物契約は標準化された条件を持ち、取引所で取引されており、価格は契約が終了するまで毎日決済されます。
先渡し契約
先渡し契約は、将来の日付で資産を取引するための買い手と売り手の間の合意です。 資産の価格は、契約が作成されるときに設定されます。 先渡し契約には決済日が1つあります。これらはすべて契約の終了時に決済されます。
これらの契約は2者間の個人的な契約であるため、取引所で取引することはありません。 契約の性質上、契約条件はそれほど厳格ではありません。
多くのヘッジャーは、先物契約を使用して、資産価格のボラティリティを削減します。 契約の条件は契約の実行時に設定されるため、先渡契約は価格変動の影響を受けません。 したがって、2つの当事者がそれぞれ1ドル（合計1, 000ドル）で1000粒のトウモロコシを販売することに同意した場合、トウモロコシの価格が1耳あたり50セントに下がっても条件は変更できません。 また、資産の配達、または指定されている場合は現金決済が通常行われることを保証します。
これらの契約の性質上、個人投資家は先渡しを容易に利用できません。 先物契約の市場は、しばしば予測が困難です。 これは、契約とその詳細が通常、買い手と売り手の間で保持され、公開されないためです。 これらは民間の契約であるため、カウンターパーティのリスクが高くなります。 これは、一方の当事者がデフォルトになる可能性があることを意味します。
先物および先物契約の説明
先物契約
先物契約と同様に、先物契約には、将来の特定の価格で資産を売買する契約が含まれます。 ただし、先物契約には先物契約とはいくつかの違いがあります。
まず、先物契約は先物としても知られていますが、市場に毎日マークされます。つまり、毎日の変更は契約の終了まで毎日解決されます。 さらに、先物契約の決済は、一定の期間にわたって発生する可能性があります。
取引所で取引されているため、取引を保証する決済機関があります。 これにより、デフォルトの可能性が大幅に低下します。 証券取引所のインデックス、商品、通貨で契約が可能です。 先物契約で最も人気のある資産には、小麦やトウモロコシなどの作物、および石油やガスが含まれます。
先物契約の市場は流動性が非常に高く、投資家はいつでも入場と退場ができます。
これらの契約は投機家によって頻繁に使用されます。投機家は資産の価格が動く方向に賭けますが、通常は満期前に閉鎖され、通常は配達は行われません。 この場合、通常、現金決済が行われます。
