Microsoft Corporation（NASDAQ：MSFT）は、WindowsオペレーティングシステムとMicrosoft Office製品スイートで知られる大規模なソフトウェア会社です。 同社の資本構造は、資金調達において負債よりも自己資本に大きく依存していますが、負債はますます大きな役割を果たすようになりました。 このマイクロソフトの資本構造分析では、会社の自己資本、負債資本、財務レバレッジ、および企業価値を確認します。
重要なポイント
- Microsoftの資本構造を分析する際に確認できる4つの要素があります：自己資本、負債資本、財務レバレッジ、および企業価値Microsoftの株主資本は2016年の688億ドルから2019年の1, 061億ドルに増加しましたMicrosoftの長期債務は27.8ドルから増加しましたマイクロソフトの企業価値は、2017年11月の6, 020億ドルから2019年11月時点で約1.1兆ドルに増加しました。
マイクロソフトエクイティキャピタル
資本とは、企業が株式の売却から受け取る資金調達と、株主に帰属する純利益を指します。 これには、額面価格の普通株式、利益剰余金、追加払込資本、その他の包括利益累計額などの貸借対照表項目を含めることができます。 2019年9月30日現在、Microsoftの四半期株主資本は約1, 061億ドルであり、これは789億ドルの普通株式と1株当たり0.00000625ドルの払込資本金、272億ドルの利益剰余金で構成されています。
マイクロソフトの株主資本合計は、2018年12月31日には921億ドル、2017年12月31日には784億ドル、2016年12月31日には688億ドルでした。マイクロソフトの株主資本価値の増加は、主に利益剰余金の増加によるものです。 マイクロソフトはこれらの年にプラスの純利益を生み出していましたが、現金配当と株式買戻しの形でかなりの量の資本が株主に返されました。
2017年度、同社は買戻しに102億ドルを費やし、120億ドルの現金配当を発行しました。 2018年度、同社は86億ドルの普通株式を買い戻し、129億ドルの配当を支払いました。 2019会計年度、Microsoftは168億ドルを自社株買いに費やし、141億ドルを配当に支払いました。
マイクロソフトデットキャピタル
負債資本には、債券、無担保手形、定期借入金などの短期および長期債務が含まれます。 過去3年間で、Microsoftは短期債務の額を大幅に削減しました。 2017年の年次報告書では、同社は短期債務として90億7000万ドルを挙げています。 2018年と2019年に、同社は短期負債を報告しなかった。
2015年度末には、マイクロソフトは278億ドルの長期債務を抱えていました。 それ以来、同社は長期債務の額を大幅に増やしました。その一部は2016年にLinkedInを262億ドルで買収したことに起因します。2017年の年次報告書では、同社は760億ドルの長期債務を計上しました。 同社は、2018年度末に722億ドル、2019年度末に667億ドルの長期債務を抱えていました。
Microsoft Financial Leverage
企業の資本構造の負債額を分析するには、総負債資本比率などの財務レバレッジ比率を使用する必要があります。 これにより、投資家は、他の企業と比較して、長期的に自己資本に関連する負債を追跡できます。 マイクロソフトの負債資本比率は、2018年6月末の10.4％と2017年6月の15.2％から、2019年6月の時点で7.8％でした。レバレッジの使用の減少は、経営陣が負債の使用を減らしていることを示しています。資本。
マイクロソフトエンタープライズバリュー
企業価値（EV）は、株式と負債の市場価値に基づいて、現金と投資を差し引いた総企業価値の測定値です。 2019年11月現在、MicrosoftのEVは約1.1兆ドルでした。 同社のEVは、2018年11月の797億ドル、2017年11月の6, 200億ドルから成長しました。MicrosoftのEVの成長は、株式の市場価格の上昇によってもたらされました。
