フォーフェイティングとは
フォーフェイティングは、輸出業者が中長期の売掛金（輸入業者が輸出業者に負っている金額）を仲介業者を介して割引価格で販売することにより、即時現金を受け取ることを可能にする資金調達手段です。 輸出業者は、頼ることなく販売を行うことでリスクを排除します。 輸入者の債権に対するデフォルトの可能性に関して責任を負いません。
失効者は、売掛金を購入する個人または事業体であり、輸入者は売掛金を失業者に支払う。 失明者は通常、輸出金融を専門とする銀行または金融会社です。
偽造の説明
偽造者が売掛金を購入すると、輸出者の支払いとキャッシュフローが促進されます。 通常、輸入者の銀行が金額を保証します。
この購入により、輸入業者へのクレジット販売に伴う信用リスクも排除されます。 偽造は、配送時に商品の全額を支払う余裕のない輸入業者の取引を促進します。 価格が$ 100, 000を超える商品または資本財の大規模な国際販売の場合に最もよく使用されます。
輸入業者の債権は、流通市場で自由に取引できる債務証書に変換されます。 債権は通常、無条件の手形または約束手形の形式であり、法的に強制力があり、債務者または債務のその後の購入者に担保を提供します。
これらの債務証書の満期は、最短で1か月から最長で10年です。 ほとんどの満期は、販売時から1年から3年の間です。
重要なポイント
- 偽造は、輸出業者がリスクなしで貨物の支払いを受け取るのを支援します。通常、支払額は、銀行などの仲介業者によって保証されます。これは、偽造業者です。または金利の変化。
フォーフェイティングの利点
偽造により、輸出者が支払いを受けるリスクがなくなります。 また、この慣行は、信用リスク、移転リスク、および外国為替レートまたは金利の変化によってもたらされるリスクからも保護します。 フォーフェイティングは、クレジットベースの販売を現金取引に変換することにより、取引を簡素化します。 このクレジットからキャッシュへのプロセスは、売り手に即座にキャッシュフローを提供し、回収費用を排除します。 さらに、輸出者は、貸借対照表から債権である売掛金を削除できます。
フォーフェイティングは柔軟です。 失明者は、輸出業者のニーズに合わせて提供物を調整し、さまざまな国際取引に適応させることができます。 輸出業者は、販売のための信用補償または保険補償の代わりに失効を使用できます。 フォーフェイティングは、国または国内の特定の銀行が輸出信用機関（ECA）にアクセスできない場合に役立ちます。 この慣行により、輸出業者は、政治的リスクが高い国のバイヤーと取引を行うことができます。
偽造の欠点
フォーフェイティングは、輸出業者のリスクを軽減しますが、一般的に商業貸付資金調達よりも高価であり、輸出コストが高くなります。 これらの高いコストは、通常、標準価格設定の一部として輸入業者にプッシュされます。 また、100, 000ドルを超える取引で、より長い期間の取引のみが失効の対象になりますが、繰延支払いには失効は利用できません。
欧米諸国と比較して、発展途上国が懸念している場合には、いくらかの差別が存在します。 たとえば、選択された通貨のみが国際的な流動性を持っているため、失効に使用されます。 最後に、フォーフェイティング企業に保証を提供できる国際信用機関はありません。 この保証の欠如は、長期の失効に影響します。
実世界の例
黒海貿易開発銀行（BSTDB）は、引受、ヘッジ手段、金融リース、割引に加えて、特産品のリストに失効を記載しています。 BSTDBは、アルバニア、アルメニア、アゼルバイジャン、ブルガリア、ジョージア、ギリシャ、モルドバ、ルーマニア、ロシア、トルコ、ウクライナの11の設立国による開発プロジェクトの資金源として設立されました。
銀行は、「輸入者の義務は、受け入れられた手形または約束手形によって証明され、銀行はそれを評価または保証する」と説明しています。 BSTDBが失効を通じて資金を供給する最小運用規模は500万ユーロで、返済期間は1〜5年です。 銀行は、オプション、コミットメント、解約、または割引率の手数料も適用する場合があります。
