外国為替市場とは
外国為替市場は、参加者が通貨を購入、販売、交換、投機できる市場です。 外国為替市場は、銀行、商業会社、中央銀行、投資管理会社、ヘッジファンド、小売外国為替ブローカーおよび投資家で構成されています。 通貨市場は、毎日の取引で5兆ドルを超える最大の金融市場であると考えられており、これは先物市場と株式市場を合わせたものを超えています。
外国為替市場の基本
外国為替市場の基本
外国為替市場は、単一の市場交換ではなく、世界中のコンピューターとブローカーのグローバルネットワークによって支配されています。 外国為替ブローカーはマーケットメーカーとしても機能し、市場で最も競争力のある入札とは異なる通貨ペアの入札価格と価格を提示する場合があります。
外国為替市場は2つのレベルで構成されています。 銀行間市場および店頭（OTC）市場。 銀行間市場は、大手銀行がヘッジ、貸借対照表の調整などの目的で、また顧客に代わって通貨を取引する場所です。 OTC市場は、個人がオンラインプラットフォームとブローカーを通じて取引する場所です。
営業時間
アジアの月曜日の朝からニューヨークの金曜日の午後まで、外国為替市場は24時間の市場であり、夜通し閉まりません。 これは、通常は午後遅くにニューヨークで一定期間閉鎖される株式、債券、商品などの市場とは異なります。 ただし、ほとんどのものと同様に例外があります。 一部の新興市場通貨は、取引日中に一定期間閉鎖されます。
ビッグプレイヤー
米ドルは、最も取引されている通貨であり、すべての取引の85％近くを占めています。 2番目はすべての通貨取引の39％の一部であるユーロで、3番目は19％の日本円です。 （注：すべてのFXトランザクションには2つの側面があるため、これらの数値は合計100％ではありません）。
2018年のグリニッジアソシエイツの調査によると、シティグループとJPMorgan Chase&Co.は、外国為替市場で2つの最大の銀行であり、世界の市場シェアの30％以上を兼ね備えています。 UBS、ドイツ銀行、およびゴールドマン・サックスは、トップ5の残りの場所を占めました。 決済および処理グループであるCLSによると、2018年1月の1日あたりの平均取引量は1兆8500億ドルでした。
外国為替市場の起源
第一次世界大戦まで、通貨は金や銀などの貴金属に固定されていました。 しかし、システムは崩壊し、第二次世界大戦後のブレトンウッズ合意に置き換えられました。 この合意により、世界中の経済活動を促進するために3つの国際機関が設立されました。 それらは国際通貨基金（IMF）、関税と貿易に関する一般協定（GATT）、国際復興開発銀行（IBRD）でした。 また、新しいシステムは、国際通貨のペグとして金を米ドルに置き換えました。 米国政府は、同等の金準備でドルの供給をバックアップすることを約束しました。
しかし、ブレトン・ウッズ制度は、1971年にリチャード・ニクソン米国大統領がドルの金への交換可能性の「一時的な」一時停止を発表したときに冗長になりました。 現在、通貨は自由にペグを選択でき、その価値は国際市場の需要と供給によって決定されます。
重要なポイント
- 外国為替市場は、参加者が通貨の売買、交換、投機を行うことができる市場であり、24時間年中無休で運営されており、約5兆ドルの取引回転活動を担っています。
