キャロルは階下で働いています。 彼女は次のように尋ねました。「このニュースで見られるこのクレイジーな市場はどうなっているのですか。私のneは良い取引株です。彼はそれがくだらないとさえ言いました！」
「逆イールドカーブについては誰もが驚いています。景気後退の兆候です。しかし、ニュースはお金を稼ぐ必要があり、あなたの目玉を望んでいます。そのための最速は恐怖です。」
「私は推測します」とキャロルは言いました、「しかし、株はとても動いています！」
「キャロル、質問があります。今週株を売ったのですか？」 私は尋ねた。
"番号。"
「あなたのHowはどうですか？」
「いいえ、そうは思いません… 」
「私は何も売っていませんでした。売れているかどうかを確認してみんなに尋ねたら、答えは「いいえ」です。」
「じゃあ誰？」 彼女は尋ねた。
「AHA！それは機械です。」
この記事によると、市場のボリュームの80％はアルゴリズム取引またはコンピューター化された取引であり、流動性の低い市場で繁栄しています。
ここ南フロリダの学校の最初の週で、私の家族にいつものストレスをもたらします。 しかし、ウォール街では、多くの人が夏休みの別荘に出かけています。 デスクにはジュニアトレーダーが配置されています。 仕事をする人が減ると、コンピューターは日中のボラティリティを取り込むために価格を押し上げます。
月曜日に売りが急増したため、20億ドルのファンドトレーダーが私の調査会社に、私たちの焦点が何に向けられているかについて質問しました。 要約します：
- 私たちの比率は低下し、買いが枯渇したことを示しています。 別の販売週はそれを45％以下に落とすことができます。 比率が45％未満に低下するのを見ると、常に売り上げが増えます。 しかし、通常はボトムの8回目のイニングであり、総シグナルのうち22％が購入し、前週の35％から減少しました。 購入は戻っていません。 上場ファンド（ETF）の取引量が増加しました–リスクオフの購入、リスクオンの販売。 ETFボリュームは通常、底部で急上昇します。 月曜日のボリュームは高かったが、週を通して低かった。 販売は終わっていないと思います。 不動産投資信託（REIT）、公益事業、およびヘルスケアでの購入は防御的でした。今週は降伏ではありませんでした。 通常、それは私たちの宇宙の50％が売りシグナルを示すときです。 12月末を考えてみてください。一番下にあります。 セクターを見ると、エネルギー、財務、材料、産業、裁量的な痛みが感じられました。 売られすぎに近いのはエネルギーだけです。 これは、以前に売りが悪化したことを意味します。
www.mapsignals.com
結論：マイナス面が増えると思います。 長期投資家は今すぐ購入の機会を探すべきです。 短期戦略では、より大きな下落に対する忍耐が必要です。
8月のボラティリティについて警告しました。 7月中ずっと、私たちはそれを書きました、そして、キューで、8月1日に、それは重くなりました。 流動性が枯渇すると、アルゴリズムは行動するためのニュースを必要とします。 水曜日に、イールドカーブが反転したというニュースがヒットしました。 運命と暗がりは皆を驚かせ、より多くの広告を売ります。
次に、アルゴトレーダーは利点を活用して価格を押し上げます。 高頻度、短期、および日中の取引…すべてがボラティリティを引き起こします。 Bespoke Researchによると、8月はパフォーマンスとボラティリティにとって最悪の月の1つです。 悪い知らせがあります。9月も悪いので、準備してください。
別注（2018）
聞いてください：反転した利回り曲線に驚かないでください。 ヘッドラインペイント 世界の終わりと不況の赤旗。 世界的な成長は鈍化しており、それはすべて下り坂です。 それは…ですか？
まず、ドイツは景気後退に陥り、中国の報告によると世界的な成長の減速があります。 ラテンアメリカは混乱状態にあり、先週アルゼンチンのミラバルインデックスが48％急落しました。
しかし、米国の状況は素晴らしいです。 素晴らしい数字に包まれた第2四半期の収益。 約75％の企業が収益を下回り、57％が売上予測を下回りました。 利益率は増加しています。
世界の投資家は、米国の株式がオアシスであることを認識するでしょう。 現在、ヨーロッパの株式からの資本逃避があります。 彼らは、ブレグジット、世界的な減速、グリーンランドの購入を望んでいます。 子供がヘルメットなしで自転車に乗っていることに神経質になっていても、私は驚かないでしょう。
彼らはより安全であるため、長期の債券に逃げています。 長期間貸すと、プレミアムを獲得できます。 短い時間を貸すと、収入は減ります。 これは通常の利回り曲線です（下の黄色）。 しかし、皆が30年債を買いに急いだとき、その利回り曲線は押しつぶされ、フロントエンドは少し反転するかもしれません。 通常の曲線は下の黄色のように見えますが、現在は緑色になっています。
ファクトセット
「2007-2009年の景気後退に先行する2005年以降の最初の利回り曲線の逆転：あらゆる景気後退に先行する逆転」という見出しがありました。 しかし、それは統計に嘘をつく方法です。 すべての景気後退の前に利回り曲線の逆転がありましたが、すべての利回り曲線の逆転が景気後退に先行しているわけではありません。
率直に言って、今回は違います。 2007年の状況は、投機的な住宅購入が価格の下落を想定していないレバレッジ債務爆弾でした。 大手銀行はこれらの住宅ローンをまとめて、年金基金や基金にAAA格付けの用紙として販売しました。
どうした？ デフォルトは予想を超えて急上昇し、住宅市場は崩壊しました。 すべてが炎上した。 しかし、今日、私たちは誰もが話しているような大きなレバレッジをかけられた借金爆弾を持っていません。 しかし、人々は依然として心配しています。そのため、ヨーロッパの利回りのほとんどがマイナスであるため、投資家はリターンを稼ぐよりも安全なお金を払うことを好みます 。
JPモルガン
繰り返しますが、米国の収益は大きく、税金は低く、利益は高くなっています。 明確な国際的リスクはありますが、いったん論理が広まると、米国株式へのラッシュが発生します。具体的には、国際的な露出が少ない国内の小型株です。
ご存知のように、トランプは12月まで関税を延期しました。 その集会はf折し、負の利回り曲線のニュースに会った。 しかし、事実は残っています。債券の利子は経常利益として課税され、配当は長期キャピタルゲインとして課税されます。 株式を保有することで、62％の収入が得られます
これは非常に強気であり、弱気ではありません。 景気後退が来たとしても、市場のピークはその18〜24か月後に起こります。 そして、市場は通常どのようにしていますか？ これらは、1978年以降の利回り曲線反転後のS&P 500の平均収益です。
マーケットウォッチ
今こそ、1年から3年の力強い成長、高利益、低債務、堀、独自のビジネスモデルなど、最も強力なファンダメンタルズを備えた最高の株式を探す良い機会です。 これらは大きな勝者になる傾向があります。
だから怖がらないでください。 リラックスして休暇をお楽しみください。 それがウォール街のやっていることです。
これは8月です。 しかし、9月を忘れないでください。 または10月。 マーク・トウェインは次のように述べています。
ボトムライン
私たち（Mapsignals）は、長期的には米国株式に対して強気であり続けており、引き下げは買いの機会と考えています。 投資家が忍耐強い場合、弱い市場は株式の販売を提供できます。
