遠方オプションとは
farオプションは、カレンダーオプションのスプレッドの有効期限が長いオプションです。 カレンダースプレッドには、有効期限の異なるオプションの売買が含まれます。 そのようなスプレッドでは、より短い日付のオプションが近いオプションです。 遠くのオプションはインザマネーで移動する時間が長いため、同様の近いオプションよりも大きなプレミアムに関連付けられています。
Farオプションの分解
遠いオプションは、近いオプションがある場合にのみ存在します。 これが、トレーダーが異なる有効期限を持つ異なる契約を売買するスプレッド取引にこの用語が使用される理由です。
スプレッドの遠方オプション
カレンダースプレッド戦略には、同じ株で5月のコールを販売し、10月のコールを購入することが含まれます。 この場合、3月であると仮定すると、10月の呼び出しが遠方のオプションになり、5月の呼び出しが近方のオプションになります。 有効期限を除いて、2つのオプションが他の機能で類似している場合、farオプションはより高いプレミアムを要求します。
トレーダーは、長期的に株価が強気であればこの種の取引を行いますが、最初のオプションが期限切れになるまでは動かないと感じます。 最初のオプションが期限切れになる前に価格があまり動かない場合、彼らはこの販売されたオプションのプレミアムを維持することができ、購入したより高価な長期オプションのコストを削減します。 これはブルカレンダースプレッドです。
カレンダースプレッドでは、トレーダーは通常、近距離オプションと遠距離オプションに同じ行使価格を使用し、2つのオプションを同量で売買します。
クマカレンダースプレッドは似ていますが、プットオプションを使用します。 株式が50ドルで取引されていると仮定します。 トレーダーは、49米ドルの行使価格で6か月で期限切れになるプットを購入します。 これは遠いオプションです。 彼らは、1か月で期限切れになる49ドルのプットを同数販売します。 購入したオプションは6か月で期限切れになるため、販売したオプションが1か月で期限切れになるオプションよりも高いプレミアムが必要です。 取引の目的は、近いオプションを販売することで遠いオプションのコストを削減することであり、それでも長期にわたって株価の下落を利用することができます。
スプレッドは、有効期限に近いオプションでより速く発生する時間減衰を利用します。 他のすべてが等しい場合、プレミアムは遠方のオプションよりも近くのオプションの方が早く劣化します。 これにより、在庫が期待どおりに移動しなくても、わずかな潜在的な利益率が得られます。
