エバーグリーンオプションとは
常緑のオプションは、従業員ストックオプションプラン（ESOP）の規定で、毎年追加の株式が自動的にプランに付与されます。 エバーグリーンオプションは、「エバーグリーンプロビジョニング」または「エバーグリーンプラン」とも呼ばれます。
重要なポイント
- エバーグリーンオプションにより、ストックオプションプランの従業員は、対象となる年ごとに追加の株式を自動的に受け取ることができます通常、有効期限が設定されていないため、追加の株式購入は「エバーグリーン」とみなされます。他の株主の権利。
Evergreenオプションの仕組み
常緑樹プランでは、会社の発行済み普通株式の割合を使用して、付与するオプションの数を決定します。 たとえば、企業の発行済み株式数が7, 500万で、5％の常緑オプションが提供されている場合、その企業は初年度に3, 750万株相当の報酬を発行できます。 2年目には、同社は78, 750百万株を発行し、したがって、最大3, 937百万株の報酬を発行できます。
Evergreenオプションプランには通常、有効期限はなく、株主の承認は必要ありません。 ただし、取締役会は、毎年プランに自動的に割り当てられる株式数を承認する必要があります。 エバーグリーンオプションは通常、インセンティブストックオプション（ISO）として発行されます。これは、従業員（通常は会社の幹部）専用のオプションです。
Evergreenオプションの利点
常緑のオプションは、上場企業に、給与以上の追加報酬を提供することにより、トップマネージャーと従業員を引き付け、維持する方法を提供します。 Evergreenのオプションは、会社の業績が良ければオプションの価値が上がるため、マネージャーと従業員の利益を株主の利益と一致させるのに役立ちます。
エバーグリーンオプションの制限
株主に対する常緑条項のマイナス面は、毎年追加の株式を発行することで会社の株式ベースが希薄化することです。 常緑のオプションを受け取らない現在の株主は、発行済み株式の総数が増加したため、会社の所有権は小さくなりますが、彼らの株式保有は同じままです。
たとえば、トムは、2, 000万株を発行済みの会社（200, 000株/ 20, 000, 000株ベース）に1％の関心を持っています。 上級幹部が毎年恒例のオプションを受け取った後、同社の発行済み株式数は2, 200万株になります。 会社に対するトムの関心は0.9％（200, 000株/ 22, 000, 000株ベース）に低下しました。 企業の業績が低い場合、その株式の希薄化は、常緑樹のオプションを発行するメリットを上回る場合があります。
エバーグリーンオプションの課税
常緑のオプションがインセンティブストックオプションとして発行される場合、付与は非課税取引です。 最初の税イベントは、株式が行使されずに売却されたときに発生します。 株式が行使された直後に売却された場合、実現した利益は通常の収入として扱われます。 ただし、株式が行使されてから12か月間保有され、付与日から2年まで売却されない場合、利益は長期キャピタルゲインとして扱われます。
たとえば、Davidの常緑樹のオプションが2017年12月15日に付与され、2018年12月15日に行使するとします。Davidが長期キャピタルゲインを報告する場合、2019年12月15日まで株を売却できません。
