リスク指標は、投資リスクとボラティリティの歴史的予測因子である統計的指標であり、最新のポートフォリオ理論（MPT）の主要な要素でもあります。 MPTは、ベンチマークインデックスと比較して、株式または株式ファンドのパフォーマンスを評価するための標準的な財務および学術の方法論です。
リスク対策の内訳
5つの主要なリスク指標があり、各指標は、検討中の投資に存在するリスクを評価する独自の方法を提供します。 5つの測定値には、アルファ、ベータ、R-2乗、標準偏差、およびシャープ比が含まれます。 リスク評価は、個別にまたは一緒に使用してリスク評価を実行できます。 2つの潜在的な投資を比較するとき、どの投資が最もリスクが高いかを判断するためにlikeを比較するのが賢明です。
アルファ
アルファは、市場または選択したベンチマークインデックスに関連するリスクを測定します。 たとえば、S&P 500が特定のファンドのベンチマークと見なされている場合、ファンドの活動は、選択されたインデックスが経験した活動と比較されます。 ファンドがベンチマークを上回る場合、プラスのアルファを持つと言われています。 ファンドがベンチマークのパフォーマンスを下回った場合、マイナスのアルファを持つと見なされます。
ベータ
ベータは、市場または選択したベンチマークインデックスと比較して、ファンドのボラティリティまたはシステミックリスクを測定します。 1のベータは、ファンドがベンチマークと連動して動くことが予想されることを示します。 1未満のベータはベンチマークよりも揮発性が低いと見なされますが、1を超えるベータはベンチマークよりも揮発性が高いと見なされます。
R二乗
R-Squaredは、ベンチマークインデックスの変動に起因する投資の変動の割合を測定します。 Rの2乗値は、調査した投資とそれに関連するベンチマークとの相関関係を表します。 たとえば、Rの2乗値が95の場合は相関が高いと見なされ、Rの2乗値が50の場合は低いと見なされます。 米国財務省証券は債券のベンチマークとして機能し、S&P 500インデックスは株式のベンチマークとして機能します。
標準偏差
標準偏差は、データセットの平均値に関するデータ分散を測定する方法であり、投資のボラティリティに関する測定値を提供します。 投資に関連するため、標準偏差は、投資収益率が予想される通常または平均収益からどれだけ逸脱しているかを測定します。
シャープレシオ
シャープレシオは、関連するリスクによって調整されたパフォーマンスを測定します。 これは、経験のある収益率から、米国財務省債などのリスクのない投資の収益率を削除することによって行われます。 これは、関連する投資の標準偏差で除算され、投資のリターンが賢明な投資によるものなのか、過剰リスクの仮定によるものなのかを示す指標となります。
リスク測定の例
ほとんどの投資信託は、投資家のリスク指標を計算します。 保守的なファンドであるT. Rowe Price Capital Appreciation Fundは、2018年3月31日現在、投資家にベータ0.62を提供しています。これは、ベンチマークS&P 500インデックスよりも大幅に変動が少ないことを意味します。 Rの2乗値は0.90であり、これはベンチマークとの密接な相関を示しています。 基金には6.60の標準偏差が記載されています。 これは、投資家がファンドのリターンが平均の11.29％から6.6％変化することを期待できることを意味します。
この大型株基金をハイリスク小型株基金であるHSBC小型株エクイティ基金と比較してください。 そのリスク測定値は、ベータが1.17、Rの2乗が85.56、シャープ比が0.65、標準偏差が19.88％の高いボラティリティを示しています。
