スタルワートとは
Stalwartは、伝説の株式ピッカーであるPeter Lynchによって広められた用語で、長期的な成長の可能性をまだ提供している大規模で定評のある会社を表します。 リンチは、いくつかの基準を使用して、成長の遅い企業、成長の速い企業、景気循環および転換期に指定した企業とともにポートフォリオに含める頑固者を特定しました。 頑固者の中で、彼は強力なバランスシート、借金がほとんどまたはまったくないこと、堅実なキャッシュフロー、配当の増加、年間約10％から12％の収益の増加を求めました。
スタルワートの分解
スタルワートは、高い前年比（YOY）のリターンを生み出すとは予想されないタイプの投資です。 むしろ、4年または5年の期間にわたって50％の利益に達する可能性のある、安定した予測可能なリターンを生成する必要があります。
リンチの株式選択カテゴリー
彼の著書「One Up on Wall Street」で、ピーターリンチは株式選択へのアプローチについて議論しました。 それが彼の「あなたが知っているものを買う」というマントラの基礎であり、彼のストックセレクションの基礎を形成しました。 リンチの場合、ストーリーは会社のタイプから始まり、多様化したポートフォリオのコンテキストに収まります。 リンチは、自分が検討している株を配置するために6つのカテゴリを作成しました。遅い生産者、堅実な人、速い生産者、景気循環、転換、資産機会です。
スタルワート企業を見つける
スタルワートは、以前は急成長を遂げていた企業で、成長は遅くても信頼性の高い大企業に成長しました。 スタルワート企業は、必要かつ常に需要がある商品を生産するため、強力で安定したキャッシュフローが確保されます。 彼らは最高の市場のパフォーマーになることは期待されていませんが、良い価格で購入した場合、数年で約50％のアップサイドを提供します。 堅実なキャッシュフローのために、一般的に、スターウォートは配当金を支払います。 頑固者のいくつかの例は、コカ・コーラ、コルゲート・パルモリーブ、プロクター・アンド・ギャンブルです。 リンチは、彼らの感謝の可能性を実現するために、長年彼の頑固者を保持しました。
強固なバランスシートに加えて、リンチの確固たる企業に対する主要な指標の1つはP / E成長率（PEG）です。 リンチは、1.0未満のPEGは、成長率と比較して低価格の在庫を示していると判断しました。 彼はPEGが0.5未満の株を本当にお買い得だと考えました。 配当を支払う会社の場合、彼は配当利回りを考慮して利回り調整されたPEG比率に到達しました。 ウォルマートは、リンチの頑固な方法論の例としてよく引用されます。 最初の公募（IPO）から10年後、ウォルマートのPEはまだ20を超えており、高いと考えられていました。 しかし、リンチは、会社がまだ25％から30％の割合で成長しており、十分な拡張余地があると判断しました。 ウォルマートは、今後20年間、その成長率を継続しました。
