ユーロLIBORとは？
ユーロLIBORは、ユーロ建てのロンドン銀行間オファーレート（LIBOR）です。 これは、ユーロで行われた大規模で短期のローンに対して銀行が互いに提供する金利です。 レートは、ロンドンの大手銀行の小さなグループによって1日に1回固定されますが、1日を通して変動します。 この市場により、銀行は余剰がある他の銀行から迅速に借りることができるため、流動性要件を維持しやすくなります。
重要なポイント
- ユーロLIBORは、ユーロで設定されたLIBORです。このレートは、大規模な短期ローンの主要なベンチマークです。
ユーロLIBORを理解する
London Interbank Offer Rateは、世界で最も広く使用されている短期金利のベンチマークです。 これは、貢献銀行がロンドンの銀行間市場で短期ローンを取得できる平均金利の主要な指標として機能します。
現在、5つの主要通貨（US $、EUR、GBP、JPY、およびCHF）に対して11〜18のコントリビューター銀行があります。 LIBORは、7つの異なる満期のレートを設定します。 営業日ごとに合計35のレートが転記されます（通貨の数に異なる満期の数を掛けたもの）。
測定としてのユーロLIBOR
ユーロLIBORの主な機能は、国債や社債、住宅ローン、学生ローン、クレジットカードなどの債務証書の基準参照レートとして機能することです。 他の多くの金融商品の中で、通貨スワップや金利スワップなどのデリバティブも同様です。
たとえば、ユーロLIBORに加えて年間35ベーシスポイント（0.35％）のマージンに基づいてクーポンを支払うフローティングレートノート（またはフローター）を考えます。 この場合、使用されるユーロLIBORレートは、1年間のユーロLIBORに35ベーシスポイントスプレッドを加えたものです。 毎年、現在の1年間のユーロLIBORと所定のスプレッドを一致させるために、クーポンレートがリセットされます。
たとえば、1年ユーロLIBORが年初に4％である場合、債券は年末に額面価格の4.35％を支払います。 スプレッドは通常、債務を発行する機関の信用度に応じて増減します。
ユーロLIBOR対EURIBOR
LIBORは、ロンドンの大手銀行が他の銀行への貸付に対して請求する平均金利を表します。EURIBORとして知られるユーロ銀行間提供金利は、ユーロ圏の銀行から得られる同様の基準金利です。 Euriborはユーロでのみ利用可能ですが、LIBORは10種類の通貨で利用可能です。
攻撃を受けているベンチマーク
グローバルベンチマークであるLIBORは、特に2012年のLIBOR修正スキャンダル以来、攻撃を受けています。 欧州では、スターリングオーバーナイト銀行間平均レート（SONIA）がLIBORを2021年までにベンチマークとして置き換えます。SONIAは、貢献銀行からの実際の入札および提示に基づいており、レベルは示されていません。 後者は、貢献銀行が自己資本を隠したり強化したりする場合、操作の対象となります。
LIBORは世界的に認知されている標準であるため、交換プッシュはLIBORを中心にしていますが、香港のHIBORやシンガポールのSIBORを含む同様の料金はすべて陳腐化に直面しています。 米国連邦準備制度は、米国財務省の財務調査局と協力して作成された新しい基準金利である担保付オーバーナイトファイナンスレート（SOFR）を導入しました。
