寄付金ローンとは？
養老ローンとも呼ばれる養老ローンは、借り手が毎月ローンの利息のみを支払うタイプの住宅ローンです。 借り手は、元本の支払いを行う代わりに、貯蓄プランまたは寄付金への定期的な投資を行い、住宅ローンが満期になると満期を迎えます。 借り手は、その基金からの資金を使用して、住宅ローンの元本を返済します。
寄付金は主に英国で人気があります。 それらを使用する消費者は、英国人が生命保険と呼ぶもの（米国の終身保険に相当するもの）を購入して、元本を返済するために必要な貯蓄を積み立てることをしばしば選択しました。 この生命保証ポリシーは、住宅ローンと同時に成熟するように設定されます。
寄付金の仕組み
寄付金を承認するために、貸し手は、借り手が元本を返済するための現実的な計画を持っていることの証明を必要とします。 この計画は、予想される継承またはウィンドフォールに依存することはできません。
借り手が、150, 000ドルの住宅を購入することを選択し、25年の寄付ローンで購入資金を調達するとします。 住宅ローンを発行する貸し手は、毎月の支払いを850ドルに設定します（6.8％の実勢金利を反映）。 この合計は、ローンの利息のみをカバーします。 借り手は、関連する税金と保険を自分で負担する必要があります。
一方、借り手はまた、25年後に成熟する生命保証ポリシーを取得しました。 彼は、このポリシーに毎月250ドルの支払いを行います。ポリシーを発行する会社は、利息による予想利回りを伴うこの金額の毎月の支払いにより、25の終わりにポリシーの現金値が150, 000ドル以上になることを保証するため、年。 25年の終わりに市場が安定し、政策が成熟し、借り手が累積した150, 000ドルを使用して元本を返済する場合。 150, 000ドルを超えるポリシーの金額は、借り手に渡されます。 不足がある場合は、借り手が現金の差額を支払う必要があります。
寄付金ローンでは、借り手の月々の支払いはローンの利子にのみ適用されます。 住宅ローンが満期になると、元本は一括で返済されます。
寄付ローンの長所と短所
良い部分。 寄付金ローンは、借り手に多くのインセンティブを提供します。 主なものは、もちろん、彼らがローンの利息と元本の代わりに利息を払っているだけなので、月額の低い支払いです。 もちろん、彼らはローンの満期時に最終的な元本の支払いを計画していることを示すために、まだ生命保証ポリシーまたは別の形式の貯蓄プランに支払いをしなければなりません。
しかし、強制貯蓄プランが悪いことになることはめったになく、それは有益でさえあります：多くの人々は、彼らの生命保証政策を通して貯金することは結局彼らの住宅ローンのプリンシパル以上であると信じている養老ローンに入りました。 これらの場合、借り手は住宅ローンの元本が返済された後に追加の一時金を受け取ります。
危険な部分。 これらの利点にもかかわらず、寄付金ローンは従来の住宅ローンよりもリスクが高くなります。 市場によっては、投資または貯蓄プランのいずれかの種類が時間の経過とともに価値を失う可能性があります。住宅ローンの期限が来たときにポートフォリオの保有が急落する大きな修正があるとどうなりますか？ 同様に、金利の急激な変化は、生命保険契約の現金価値の予測成長率を歪める可能性があります。 保険証券の価値が失われた場合、住宅ローンが満期になると借り手に不足が残る可能性があります。 この場合、住宅ローンを完済できるようにするには、別の現金源が必要になります。
寄付金ローンの実例
このまさにシナリオは、近年数千人の英国の住宅所有者を襲った。 1980年代後半、寄付金の住宅ローンは、活況を呈する株式市場と不動産市場（および製品に対するいくつかの特別な税控除）に支えられて、住宅購入の資金調達に非常に人気のある方法でした。 1年間で100万以上の寄付金貯蓄プランまたはポリシーが販売されました。 しかし、1990年代後半までに、これらの計画は楽観的に予測された成長率と、彼らがカバーするはずの住宅ローンの額に達しないことが明らかになりました。 2010年代、多くの住宅所有者は、住宅ローンを返済するか、住居を失うリスクを負う他の方法を見つけることを余儀なくされました。
多くの規制当局と金融アナリストは、ほぼ同じ時期に米国で展開された可変ユニバーサル生命保険の状況とは異なり、寄付金貸付を売れ残りのケースとして非難しました。 今日、英国で販売されている寄付金はほとんどありません。
