適格な商業エンティティとは何ですか？
商品先物市場では、適格な営利団体とは、1つまたは複数の先物契約の基礎となる商品の配達を行うまたは受け取る権限を与えられた市場参加者の一種です。
適格な営利団体は、コモディティトレーダーにマーケットメイキングとリスク管理サービスを提供することもできます。
重要なポイント
- 適格な営利団体とは、商品先物取引で商品の配送を行う権限を与えられた会社であり、アドバイザーやマーケットメーカーの役割も果たし、市場に流動性を追加します。その要件は、商品取引法（CEA）また、その活動は商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されています。
適格な商業エンティティの仕組み
適格な営利団体の定義、およびそのような能力で行動するための要件は、商品取引法（CEA）に定められています。 これらの規制によれば、個人は適格な営利団体になることはできず、州の道具になることもできません。 代わりに、適格な営利団体は、投資会社や保険仲介会社などの金融機関でなければなりません。
商品先物取引委員会（CFTC）によって規制されている商品市場では、市場参加者は、指定された商品の価格を将来の指定された時間に配達することができます。 これにより、商品の価格変動がコントロールできない方法で収益性を損なうリスクを減らすことにより、商品の消費者と生産者がサプライチェーンをより効果的に管理できるようになります。 商品先物市場では、市場参加者が将来の商品価格を推測し、商品のエクスポージャーをヘッジすることもできます。
適格な商業エンティティは、他の市場参加者に信頼できるカウンターパーティを効果的に提供することにより、商品先物市場で重要な役割を果たします。 彼らは、商品取引を促進し、必要に応じて商品を配達するために必要な財政的および人的資源を持っています。 さらに、適格な営利団体は、クライアントに代わってアドバイザリーの役割を提供できます。また、自分のアカウントで先物契約を売買するマーケットメーカーとして行動することで、市場に流動性を追加できます。
適格な商業エンティティの実世界の例
適格な営利団体が市場にどのように影響するかを説明するために、あなたがアメリカ全土でパンを販売する商業製パン会社の所有者であると仮定します。 機器、人件費、物流コストを熟知していますが、小麦の価格は国際商品市場で変動するため、この重要な価格が年間を通じていくらになるかはわかりません。
この不確実性を軽減するために、小麦を原商品とする先物契約を購入することにより、小麦の適正価格を固定することにします。 これらの契約は、その年のさまざまな部分で成熟するように構成されており、それらの満期日に小麦を受け取るか、先物契約を売却し、売却からの収入を使用して他の場所で小麦を購入するオプションを提供します。
この取引を完了するには、小麦先物市場に関する専門知識と先物取引の最適な実行方法に関するアドバイスを提供する適格な商業エンティティ、具体的には証券会社に頼ります。 取引の詳細が確定すると、適格な営利団体がお客様に代わって取引を実行する権限を与えられます。
