投資活動によるキャッシュフローは、企業のキャッシュフロー計算書の3つのセクションの1つです。
キャッシュフロー計算書は、会社に出入りする現金および現金同等物の金額を要約した財務諸表です。
キャッシュフロー計算書（CFS）は、企業がキャッシュポジションをどれだけうまく管理しているかを測定します。つまり、企業が負債を支払い、営業費用を賄うためにどれだけ現金を生成しているかを測定します。 キャッシュフロー計算書は、貸借対照表と損益計算書を補完します。
キャッシュフロー計算書の3つの主要なコンポーネントは次のとおりです。
- 営業活動によるキャッシュ投資活動によるキャッシュ財務活動によるキャッシュ
投資活動には、企業の投資からの現金の流出または現金源が含まれます。 資産の購入または売却、合併または買収によるキャッシュアウト、ローンまたは受け取ったローンの収益はすべて投資活動に含まれます。 要するに、資産、投資、または設備の変更は、投資活動からの現金に影響を与えます。
ただし、会社が資産を売却すると、取引はクレジットまたは「キャッシュイン」と見なされ、投資活動にリストされます。
企業と投資家は通常、企業のすべての事業からプラスのキャッシュフローを望んでいますが、投資活動からマイナスのキャッシュフローを得るのは必ずしも悪いことではなく、企業の投資活動について決定する前にさらなる評価が必要です。
成長企業が投資活動からマイナスのキャッシュフローを得るのは完全に可能であり、珍しいことではありません。 たとえば、成長中の企業が長期の固定資産に投資することを決定した場合、投資活動によるその企業のキャッシュフロー内の現金の減少として表示されます。
定評のある企業でさえ、不動産や設備などの長期資産に投資する場合があり、投資活動がマイナスになる可能性があります。
たとえば、2018年3月31日現在のエクソンモービル（XOM）のキャッシュフロー計算書は次のとおりです。
- 投資活動に使用された純現金は、この期間に-18億5900万ドルであったことがわかります（緑色で強調表示）。しかし、営業活動からの現金（青色）は合計で85億1, 900万ドルであり、固定資産への投資に十分な現金です。
Investopedia
一見すると、投資家は合計18億ドルを超える投資活動におけるマイナスのキャッシュフローを懸念しているかもしれませんが、数字を詳しく調べると、プラスの兆候が見られます。 エクソンモービルは石油およびガスの生産者であり、その機器、掘削リグを更新し、定期的に機器を購入する必要があります。 その結果、投資によるマイナスのキャッシュフローは、会社が将来の成長に投資していることを意味します。
一方、企業が資産購入の決定を下したために投資活動からのマイナスのキャッシュフローがある場合、投資活動からのマイナスのキャッシュフローは警告サインである可能性があります。
キャッシュフロー計算書全体とそのすべてのコンポーネントを分析して、負のキャッシュフローが正か負かを判断することが重要です。 負のキャッシュフロー状況を評価する最も効果的な方法は、会社のフリーキャッシュフローを計算することです。
