面倒でありながら重要なステップに飛び込む前に、投資を分析します。 企業がどれだけの価値があるかを判断することは、投資に支払った価格が良いか悪いかを判断するための不可欠なステップです。 正味現在価値（NPV）は、対処するための重要な要素の1つであり、はい、運転資本はその計算に含まれます。 運転資本は、企業の効率性と短期的な義務を満たす能力を測定します。
正味現在価値とは
正味現在価値とは、流入キャッシュフローの現在価値と流出キャッシュフローの現在価値との差です。 予測収益から予測費用を差し引いたものに基づいて、企業の現在価値を示します。 正のNPVは収益性の高い投資を示し、負のNPVは損失をもたらす投資を示します。 運転資本の変化は、正味キャッシュフローの計算に不可欠な要素です。
NPVは、予算編成、会計、および投資分析の目的で頻繁に使用されます。 今日のお金は将来のお金よりも価値があるという仮定に基づいています。 これは、その間にお金がなかったために想定されるインフレと機会費用によるものです。 これを説明するために、アナリストはしばしば将来のお金の価値を計算するときに割引率を適用します。 失われた投資機会からの期待収益を使用して、将来の現金を評価するために使用される割引率を計算することができます。
NPVを使用して投資を評価することには利点がありますが、欠点もあります。 NPVの計算は、仮定と推定に大きく依存しています。 いくつかの要因が、モデルによって予測されない投資の将来価値に影響を与える可能性があります。 投資の期間が長いほど、このリスクは大きくなります。 内部収益率（IRR）はNPVと同様のメトリックですが、NPVをゼロに引き下げる割引率を使用するため、異なる時間枠があっても投資を同等にしようと試みます。
運転資本とは
運転資本は、企業の現在の資産と現在の負債の差です。 流動資産には、現金、売掛金、在庫などが含まれます。 流動負債には、買掛金や未払い金などが含まれます。 運転資本は、流動資産から流動負債を差し引くだけで計算されます。
最も顕著な現在の負債は、買掛金、または既に受け取った商品またはサービスに対して会社がサプライヤーに支払うべき金銭です。 最も顕著な現在の資産は、売掛金、または注文を受け取ったが支払いはしていない顧客から会社に支払われるお金です。
これらの運転資本勘定の変更は、キャッシュフローを増加または減少させる働きをします。 売掛金が減少するか、買掛金が増加すると、キャッシュフローが増加します。 したがって、売掛金の増加または買掛金の減少に伴い、キャッシュフローは減少します。 したがって、運転資本は期間ごとに変化するため、キャッシュフローに影響を及ぼし、キャッシュフローはNPVに影響を及ぼします。
運転資本は、企業の短期的な財務健全性と運用効率の両方の指標です。
