方向性取引とは、投資家の市場の将来の方向性に基づいた戦略を指します。 これは、投資家が証券を売却するか買うかを決定する唯一の決定要因になります。
ディレクショナルトレーディングについて
方向性取引とは、広範な市場、または特定の証券の方向性に対する投資家の評価に基づく取引戦略を指します。 投資家は、市場または証券が上昇している場合はロングポジション、証券の価格が下落している場合はショートポジションを取ることで、基本的な方向性のある取引戦略を実装できます。
方向性のある取引はオプション取引に広く関連付けられています。これは、複数の戦略を使用して、より広い市場または特定の株式のより高い、またはより低い動きを利用できるためです。 方向性取引では、トレーダーは市場またはセキュリティの短期的な方向について強い信念を持っている必要がありますが、トレーダーは、価格が反対方向に動く場合、投資資本を保護するためのリスク軽減戦略も必要です。トレーダーの見解。
通常、株式の方向性取引では、トレーダーが手数料と取引コストをカバーし、それでも利益を上げることができるように、比較的大きな動きが必要です。 しかし、オプションを使用すると、そのレバレッジにより、基礎となる株式の予想される動きが大きくないと予想される場合でも、方向性のある取引を試みることができます。
重要なポイント
- 方向性取引とは、市場の将来の方向に関する投資家の見解に基づく戦略を指します。投資家は、市場または証券が上昇している場合はロングポジションを、証券の価格が高ければショートポジションをとることにより、基本的な方向性トレーディング戦略を実装できます下落方向性取引では、価格が反対方向に動いた場合、リスクを認識しながら、トレーダーは市場または証券の短期的な方向について強い信念を持つ必要があります。
方向取引の例
投資家が株価XYZで強気で、50ドルで取引されており、今後3か月以内に55ドルまで上昇すると予想しているとします。 したがって、投資家は50株で200株を購入し、株式の方向が逆転した場合に備えて48ドルでストップロスします。 株式が55ドルの目標に達した場合、手数料なしで1, 000ドルの粗利益のためにその価格で売却することができます。 （つまり、5ドルの利益x 200株）。 XYZが今後3か月以内に52ドルまでしか取引されない場合、4％の予想される前進は、株式を完全に購入することを正当化するには小さすぎる可能性があります。
オプションは、投資家にXYZの控えめな動きから利益を得るためのより良い選択肢を提供するかもしれません。 投資家は、XYZ（50ドルで取引されている）が今後3か月で横ばいになり、上方目標が52ドル、下方目標が49ドルになると予想しています。 彼らは3ヶ月で期限切れとなる50ドルの行使価格でアットザマネー（ATM）プットオプションを販売し、1.50ドルのプレミアムを受け取ることができます。 したがって、投資家は2つのプットオプション契約（各100株）を作成し、300ドル（つまり、1.50ドルx 200）の総プレミアムを受け取ります。 オプションが3か月で期限切れになるまでにXYZが52ドルまで上昇した場合、行使されずに期限切れになり、投資家は手数料を差し引いた300ドルのプレミアムを保持します。 ただし、オプションの有効期限までにXYZが50ドル未満で取引された場合、投資家は50ドルで株式を購入する義務があります。
投資家がXYZの株価に非常に強気で、取引資本を活用したい場合、株式を完全に購入する代わりにコールオプションを購入することもできます。 全体的に、オプションは、株式またはインデックスのストレートロング/ショートトレードとは対照的に、方向性トレードを構築するためのはるかに高い柔軟性を提供します。
