特定の投資のリスクが高いほど、リターンが高くなる可能性があるというリスクリワードの概念に慣れているかもしれません。 しかし、多くの個人投資家は、彼らのポートフォリオが耐えるべき適切なリスクレベルを決定する方法を理解していません。 この記事では、あらゆる投資家が個人的なリスクレベルと、このレベルがさまざまな投資にどのように関係しているかを評価するために使用できる一般的なフレームワークを提供します。
リスク報酬の概念
リスク報酬は、リターンを生成できるほぼすべての基本的なトレードオフです。 何かにお金を投資するときはいつでも、大小を問わず、お金を取り戻せない可能性があり、投資が失敗するリスクがあります。 そのリスクを負うために、潜在的な損失を補償するリターンを期待します。 理論的には、リスクが高いほど、投資を保留するために受け取るべき量が多くなり、リスクが低いほど、平均して受け取るべき量が少なくなります。
投資有価証券については、さまざまな種類の有価証券とそれに関連するリスク/報酬プロファイルを含むチャートを作成できます。
画像：Julie Bang©Investopedia 2019
このチャートは決して科学的なものではありませんが、投資家がさまざまな投資を選択する際に使用できるガイドラインを提供します。 このチャートの上部に位置するのは、リスクは高いものの、投資家に平均以上の利益をもたらす可能性が高い投資です。 低い部分にははるかに安全な投資がありますが、これらの投資は高いリターンの可能性が低くなります。
リスク選好の決定
さまざまな種類の投資を選択できるのに、投資家はどの程度のリスクに対処できるかをどのように判断しますか？ すべての個人は異なっており、すべての人に適用可能な不動のモデルを作成することは困難ですが、リスクをどの程度取るかを決定する際に考慮すべき2つの重要な事項があります。
- 時間の範囲：投資を行う前に、お金を投資し続けるために必要な時間を常に決定する必要があります。 今日投資するのに20, 000ドルを持っているが、新しい家の頭金のために1年でそれを必要とする場合、より高いリスクの株式にお金を投資することは最良の戦略ではありません。 投資のリスクが高いほど、そのボラティリティまたは価格変動は大きくなります。 したがって、期間が比較的短い場合、有価証券を大きな損失で売却せざるを得ない可能性があります。 期間が長いほど、投資家は発生する可能性のある損失を回収する時間が増え、したがって、理論的にはより高いリスクに対してより寛容になります。 たとえば、その20, 000ドルが10年以内に購入する予定の湖sideのコテージ向けである場合、そのお金をリスクの高い株式に投資できます。 どうして？ 損失を回復するのにより多くの時間があり、ポジションから売り過ぎることを余儀なくされる可能性が低いためです。 バンクロール ：損失に耐えられる金額を決定することは、リスク許容度を把握する上でのもう1つの重要な要素です。 これは投資の最も楽観的な方法ではないかもしれません。 ただし、これは最も現実的です。 失うことのできる、または一定期間拘束することができるお金だけを投資することで、パニックや流動性の問題のために投資を売却するようプレッシャーをかけることはありません。 お金が多ければ多いほど、リスクを負うことができます。 たとえば、純資産が50, 000ドルの人と純資産が500万ドルの別の人を比較します。 両方が証券に25, 000ドルの純資産を投資すると、純資産の低い人は純資産の高い人よりも下落の影響を受けます。
投資リスクピラミッド
期間とバンクロールを確認してポートフォリオで許容されるリスクの量を決定したら、リスクピラミッドアプローチを使用して資産のバランスを取ることができます。
ジュリー・バンによる画像©Investopedia 2020
このピラミッドは、投資家が各証券のリスクプロファイルに応じてポートフォリオ投資を多様化するために使用できる資産配分ツールと考えることができます。 投資家のポートフォリオを表すピラミッドには、3つの異なる層があります。
- ピラミッドの基盤： ピラミッドの基盤は最も強力な部分であり、それより上のすべてをサポートします。 この領域は、リスクが低く、予見可能な利益をもたらす投資で構成される必要があります。 これは最大の面積であり、資産の大部分を占めています。 中間部分 ：このエリアは、安定した収益を提供しつつ、依然として資本増価を可能にする中リスク投資で構成する必要があります。 ベースを作成する資産よりもリスクは高いものの、これらの投資は依然として比較的安全でなければなりません。 サミット ：リスクの高い投資専用に予約されています。これは、ピラミッド（ポートフォリオ）の最小領域であり、深刻な影響なしに失う可能性のあるお金で構成される必要があります。 さらに、サミットでのお金はかなり使い捨てである必要があるので、キャピタルロスがある場合に時期尚早に販売する必要はありません。
ボトムライン
すべての投資家が平等に作成されるわけではありません。 一部の投資家はより低いリスクを好みますが、他の投資家はより大きな純資産を持つ投資家よりもさらに大きなリスクを好みます。 この多様性は、投資ピラミッドの美しさにつながります。 ポートフォリオのリスクを増やしたい人は、他の2つのセクションを減らしてサミットのサイズを大きくし、リスクを抑えたい人はベースのサイズを大きくすることができます。 ポートフォリオを表すピラミッドは、リスク選好に合わせてカスタマイズする必要があります。
投資家がリスクの概念とそれがどのように適用されるかを理解することは重要です。 十分な情報に基づいた投資決定を行うには、個々の証券を調査するだけでなく、自分の財政とリスクのプロファイルを理解する必要があります。 特定のレベルのリスク許容度に適した有価証券の推定値を取得し、リターンを最大化するには、投資家は投資に必要な時間と資金、および求めているリターンを把握する必要があります。
