負債資本比率は何ですか？
負債資本比率は、企業の財務レバレッジの測定値です。 負債資本比率は、会社の有利子負債、短期および長期の負債を取り、それを総資本で割ることによって計算されます。 総資本は、すべての有利子負債に株主資本を加えたものであり、普通株式、優先株式、少数株主持分などの項目が含まれることがあります。
負債資本比率の式
。。。 負債資本比率=負債+株主資本負債
負債資本比率の計算方法
負債資本比率は、企業の総負債を総資本で除算することによって計算されます。総資本は、総負債に総株主資本を加えたものです。
負債資本比率
負債資本比率は何を教えてくれますか？
負債資本比率は、アナリストと投資家に会社の財務構造と会社が適切な投資であるかどうかについてのより良いアイデアを提供します。 他の条件がすべて同じであれば、負債資本比率が高いほど、会社のリスクは高くなります。 ただし、特定の金額の負債はある会社にとっては不自由ですが、別の会社にはほとんど影響しません。 したがって、総資本を使用すると、会社の健康状態をより正確に把握できます。
ほとんどの企業は負債とエクイティの混合物を通じて事業に資金を供給していますが、企業の総負債または純負債を調べると、最良の情報が得られない場合があります。 有利子負債には、銀行借入、支払手形、未払債券などが含まれます。非有利子負債には、未払費用、買掛金などが含まれます。
重要なポイント
- 会社の有利子負債を取り、それを総資本で割ることによって計算される、会社の財務レバレッジの測定。 他の条件がすべて同じであれば、負債資本比率が高いほど企業はリスクが高くなりますが、ほとんどの企業は負債と資本の混合物を通じて事業資金を調達していますが、企業の総負債を見ると最良の情報が得られない可能性があります。
負債資本比率の使用方法の例
例として、企業が次の項目で構成される1億ドルの負債を抱えていると仮定します。
- 支払手形500万ドル支払手形2000万ドル支払手形10百万ドル未払費用6百万ドル繰延収益300万ドル長期負債55百万ドルその他の長期負債100万ドル
このうち、支払手形、社債、および長期負債のみが利付証券であり、その合計は500万ドル+ 2000万ドル+ 5500万ドル= 80百万ドルです。
株式に関しては、同社は2, 000万ドル相当の優先株と300万ドルの少数株主持分を帳簿に記載しています。 同社は1, 000万株の発行済み普通株式を保有しており、現在は1株当たり20ドルで取引されています。 総資本は2, 000万ドル+ 300万ドル+（2, 000万ドル×1, 000万株）= 2億2, 300万ドルです。 これらの数値を使用すると、会社の負債資本比率は次のように計算されます。
- 負債対資本 = 8, 000万ドル/（8, 000万ドル+ 223ドル）= 8, 000万ドル/ 303百万ドル= 26.4％
この会社はポートフォリオマネージャーによって投資と見なされていると仮定します。 ポートフォリオマネジャーが負債資本比率が40％で、他のすべてが同じである別の会社を見る場合、参照会社は財務レバレッジが比較会社の約半分であるため、より安全な選択です。
実際の例として、Caterpillar（NYSE：CAT）を考えてみましょう。Caterpillarは、2019年2月27日現在の直近の会計四半期の総負債が366億ドルです。同四半期の株主資本は140億ドルでした。 したがって、その負債資本比率は73％、つまり366億ドル/（366億ドル+ 140億ドル）です。
負債資本比率と負債比率の違い
負債資本比率とは異なり、負債比率は総負債を総資産で割ったものです。 負債比率は、企業の資産のどれだけが負債で融資されているかの尺度です。 総資産は総負債と総株主資本に等しいため、この2つの数字は非常に似ています。 ただし、負債資本比率については、有利子負債以外のすべての負債を除外しています。
負債資本比率の使用の制限
負債資本比率は、会社が使用する会計規則の影響を受ける場合があります。 多くの場合、会社の財務諸表の価値は過去の原価計算に基づいており、真の現在の市場価値を反映していない場合があります。 したがって、正しい値が計算に使用されることを確認することが非常に重要であるため、比率が歪むことはありません。
