投資には古くからの言い伝えがあります。死んだ猫でさえ、十分な高さから落とすと跳ね返ります。 死んだ猫の跳ね返りは、減少傾向にある短期的な回復を指します。 、死んだ猫の跳ね返りの例を見て、市場の見通しを弱気から強気に変える感情の実際の変化と比較することで、この現象を探ります。
死んだ猫の跳ね返りとは何ですか？
経済的混乱の時代を見てみましょう。
ご覧のように、2000年のこの6週間で市場は深刻な打撃を受けました。これは非常に痛烈なことでしたが、金融史上ユニークな出来事ではありませんでした。 市場の楽観的な期間は常に悲観的または弱気の市場条件が先行し、その後に続いているため、経済の循環的な性質です。
ただし、上記を含む特定の弱気市場に特有の現象は、死んだ猫の跳ね返りの発生です。 6週間続けて下落した後、市場は強い反発を示しました。 特にナスダックは、残念な一連の損失の後、7.78％の利益を記録しました。 しかし、これらの利益は短命であり、主要な指数は下降を続けました。 このチャートは、猫がどこで跳ね返ったか、どのくらい跳ね返ったか、そしてどこまで落ち続けたかを示しています。
猫が跳ねる原因は何ですか？
最も熱心なクマでさえも自分の立場を再考するとき、すべてのクマ市場で時が来ます。 市場が6週間連続で終了するとき、それはクマがいくつかの利益を固定するために彼らのショートポジションをクリアしているときかもしれません。 一方、バリュー投資家は底に達したと信じ始める可能性があります。 写真に入る最後のプレーヤーは勢いのある投資家であり、彼または彼女の指標を見て、売られ過ぎの測定値を見つけます。 これらのすべての要因は、短期間であっても、市場を押し上げる購買圧力の覚醒に貢献します。
死んだ猫または市場の反転？
前述のように、長期にわたる持続的な下落の後、市場は短期間でバウンスを経験するか、そのサイクルの新しい段階に入る可能性があります。その場合、市場の全般的な方向は、市場の認識の変化。
この画像は、市場の全体的な感情が変化し、支配的な見通しが再び強気になったときの例を示しています。
投資家は、現在の上向きの動きが死んだ猫の跳ね返りか市場の反転かをどのように判断できますか？ 常にこれに正しく答えることができれば、多くのお金を稼ぐことができるでしょう。 事実は、市場の底を見つける簡単な答えはないということです。
死んだ猫の跳ね返りは、投資スタイルに応じて非常に異なる方法で投資家に影響を与える可能性があることを理解することが重要です。
スタイルとバウンス
死んだ猫の跳ね返りは必ずしも悪いことではありません。 それは本当にあなたの視点次第です。 たとえば、デイトレーダーから苦情を聞くことはありません。デイトレーダーは、時々刻々と市場を見て、ボラティリティを愛しています。 彼らの投資スタイルを考えると、死んだ猫の跳ね返りはこれらのトレーダーにとって大きな金moneyけの機会になる可能性があります。 しかし、このスタイルの取引には多大な献身、短期的な動きに対応するスキル、リスク許容度が必要です。
スペクトルのもう一方の端では、最悪の事態が最終的に終わったと考えた直後に損失を増やすと、長期投資家はお腹が悪くなる可能性があります。 長期的なバイアンドホールド投資家である場合、これらの2つの原則に従うことである程度の安心感が得られます。
- ポートフォリオが十分に分散されていると、1つの資産クラスでの損失の深刻度に対してある程度の保護を提供できます。 たとえば、ポートフォリオの一部を債券に割り当てると、投資資産の一部が株式市場の動きとは独立して機能するようになります。 これは、ポートフォリオ全体の価値が、短期的な浮き沈みを伴う拷問ヨーヨーのように乱暴に変動しないことを意味します。 長期的な期間は、株に投資した人々の不安を和らげ、短期的な跳ねる猫の要因を少なくするはずです。 株式ポートフォリオの1年で30％が失われたとしても、20世紀全体で株式市場の年間平均が8-9％であることに安心できます。
結論
下向きの市場は、最高の状態では面白くありません。市場があなたの感情をいじって、大きな損失を出した後、短命の利益であなたをからかうとき、あなたは限界に押し込まれたと感じることができます。 あなたがトレーダーである場合、重要なことは死んだ猫の跳ね返りと底の違いを理解することです。 長期投資家の場合、重要なことはポートフォリオを多様化し、長期的に考えることです。 残念ながら、ここには簡単な答えはありませんが、死んだ猫の跳ね返りとは何か、それが市場のさまざまな参加者にどのように影響するかを理解することは正しい方向への一歩です。
