通貨スワップとは何ですか？
通貨スワップは、通貨間スワップと呼ばれることもありますが、ある通貨での利子の交換、場合によっては元本の交換を、別の通貨の通貨と交換します。 利息の支払いは、契約期間中の固定日に交換されます。 これは外国為替取引であると見なされ、法律により会社の貸借対照表に表示されることは要求されていません。
重要なポイント
- 通貨スワップとは、ある通貨での元本と別の通貨での元本の交換を意味します。海外でビジネスを行う企業は、通貨スワップを使用して、現地からお金を借りる場合よりも現地通貨で有利なローン率を得ることがよくあります銀行：外国為替取引とみなされるため、通貨スワップは法律により会社の貸借対照表に表示される必要はありません。通貨スワップの金利変動には、固定レートから固定レート、変動レートから変動レート、または固定レートから変動レートが含まれます。割合。
通貨スワップの基本
通貨スワップは元々、為替管理、通貨の購入および/または販売に関する政府の制限を回避するために行われました。 弱い経済国および/または発展途上国は、一般に外国為替管理を使用して通貨に対する投機を制限していますが、ほとんどの先進国は最近、管理を廃止しています。
そのため、現在では、長期投資をヘッジし、両当事者の金利エクスポージャーを変更するために、最も一般的にスワップが行われています。 海外でビジネスを行う企業は、通貨スワップを使用して、その国の銀行からお金を借りるよりも現地通貨で有利なローン金利を得ることがよくあります。
通貨スワップは、銀行、投資家、および多国籍企業が使用する重要な金融商品です。
通貨スワップの仕組み
通貨スワップでは、両当事者は、取引の開始時に2つの通貨の元本を交換するかどうかを事前に合意します。 2つの元本金額は、暗黙の為替レートを作成します。 たとえば、スワップが1250万ドルに対して1, 000万ユーロの交換を伴う場合、暗黙のEUR / USD為替レート1.25が作成されます。 満期時には、同じ2つの元本を交換する必要があります。これは、市場が中間の年に1.25から大きく離れている可能性があるため、為替リスクを生み出します。
価格設定は、通常、開始時の金利曲線と両当事者の信用リスクに基づいて、特定のポイント数をプラスまたはマイナスしたロンドン銀行間提供金利（LIBOR）として表されます。
通貨スワップはいくつかの方法で実行できます。 多くのスワップは、想定元本のみを使用します。つまり、元本は、各期の支払利息の計算に使用されますが、交換されません。
取引の開始時に元本の完全な交換がある場合、交換は満期日に取り消されます。 通貨スワップの満期は少なくとも10年間交渉可能であり、非常に柔軟な外国為替の方法となっています。 金利は固定または変動可能です。
インドと日本は2018年10月に750億ドル相当の二国間通貨スワップ契約に署名し、インドの外国為替および資本市場に安定性をもたらしました。
通貨スワップでの金利の交換
金利の交換には3つのバリエーションがあります。固定レートから固定レートへ。 変動レートから変動レート。 または固定レートから変動レートへ。 これは、ユーロとドルのスワップにおいて、ユーロローンで固定金利を支払う義務を最初に負う当事者は、ドルの固定金利またはドルの変動金利と交換できることを意味します。 あるいは、ユーロローンが変動金利である当事者は、ドルで変動金利または固定金利と交換できます。 2つの変動レートのスワップは、ベーシススワップと呼ばれることもあります。
金利の支払いは通常、四半期ごとに計算され、半年ごとに交換されますが、スワップは必要に応じて構成できます。 金利の支払いは、異なる通貨であるため、通常は相殺されません。
