マージン圧力とは何ですか？
マージン圧力は、企業の収益性マージンに対する内的または外的な力の悪影響のリスクです。 最も一般的なマージン圧力分析では、3つの主要な損益計算書のマージン計算、つまり粗利益、営業利益、純利益に焦点を当てます。 全体的なマージン圧力も、貢献マージン内で分析できます。
マージン分析は、主に総収益と比較して、収益性の高いユニット販売が損益計算書の異なるポイントにどのようにあるかを理解するために使用されます。 販売単位は、直接費、運用費、純費用などの多数の費用に合わせて調整できます。 一般に、会社のコストまたは収益を変化させるものはすべて、通常、マージンの変化を引き起こします。 マージン圧力は、マージン計算を低下させ、最終的に収益性を低下させる可能性のあるコストまたは収益の変化として認識されます。
マージン圧力を理解する
マージンは、さまざまなコストを調整する際に売上単位の収益性を識別するために計算されます。 粗利益、営業利益、純利益は、ほとんどのアナリストが重視する3つの主要な利益計算ですが、他のタイプの利益計算も存在する可能性があります。 すべてのマージン計算では、売上単位は特定のコストに合わせて調整され、総収益で除算されます。 そのため、マージンは収益と比較して収益性を見ます。
マージン圧力は、マージン比率のマイナスの変化の結果であり、収益あたりのユニット収益性が低下します。
マージン圧力は、企業が軽減または回避しようとする一種のリスクです。
これは、経済全体のコストの増加や規制の包括的な変更などのマクロ経済イベントに関連している可能性があります。 また、サプライチェーンの変更、生産の問題、労働の問題などに起因する特定の企業のマージン圧力を隔離することもできます。
たとえば、2011年に日本の津波がアジア全体のサプライチェーンを混乱させたとき、多くの製造会社は、生産で高価格の商品を代替する必要性によって利益を一時的に圧迫しました。
マージン圧力の影響の特定
生産コストが上昇したり、価格競争が変化したりすると、企業はマージン圧力に直面します。 生産コストと価格競争は、それぞれの市場の需要と供給の影響を受けます。 経済市場サイクルの大幅な変化は、多くの場合、全体的なマージン圧力の重要な要因となります。 関税の引き上げや電子商取引の競争などのマクロ経済の変化は、マージンに大きな影響を与え、生産コストが上昇し、販売価格が低下します。
企業がマージンプレッシャーに焦点を当てている3つの重要な分野には、粗利益、営業利益、純利益の分析が含まれます。 これらは、損益計算書に記載されているビジネスの収益性と効率を複雑に分析するために使用される3つの最も重要なマージンです。 これらの3つのマージンには独自のマージン圧力がありますが、他のマージン圧力の考慮事項も存在します。
粗利
売上総利益を収益で除算すると、売上原価が直接コストを考慮した後にどれだけの利益を生み出すかを分析する粗利益となります。 売上総利益は直接費用に焦点を当てているため、売上総利益に対するマージン圧力は、直接費用の増加またはユニットあたりの価格の低下によって引き起こされます。
多くの場合、商品価格の変化は粗利益に影響する重要な要因になります。 多くの企業は、コスト管理を提供する先物市場で商品を購入することにより、直接コストの上昇の影響をヘッジしようとしています。
営業利益率
営業利益を収益で除算すると、直接費用と間接費用の両方を合計した後に売上単位が生み出す利益を分析する営業利益率が得られます。 営業利益率に対するマージン圧力は、販売費、一般管理費、および一般管理費（SG&A）、賃金、減価償却、または償却の分野における潜在的な営業費用の上昇から生じます。
売上純利益率
純利益を収益で除算すると、純利益率が得られます。純利益率は、直接費用と間接費用、および利息と税金を考慮した後に売上単位が生み出す利益を分析します。 このように、利子の支払いの増加または税の増加は、純利益の圧力につながります。
その他の効果
マージンのプレッシャーを管理しようとする場合、企業には他にもいくつかの影響があります。
- 価格の低下は、マージン圧力の大きなリスクとなります。 コストが同じままであるか増加している間に販売価格が下がると、マージンが減少します。業界に参入する新しい競合他社は、価格だけでなく直接コストと間接コストの両方に影響を与える可能性があります。企業が内部生産の問題や予期しない労働問題を経験すると、マージンに圧力がかかる可能性があります。
全体として、企業は、市場の変化や傾向の変化を綿密に監視することにより、マージン圧力を管理しようとします。 一般に、マージン計算の分子のコストまたはマージン計算の分母の価格の変更は、ユニットごとのわずかな変更になります。 ユニットあたりのわずかな変化は、主に企業がマージン圧力の影響を管理しようとする際に分析および緩和しようとする重要な要因です。
重要なポイント
- マージン圧力は、会社の収益性マージンに対する内的または外的要因の悪影響のリスクです。マージン圧力は、マージン計算を低下させ、最終的に収益性を低下させる可能性のあるコストまたは収益の変化として認識されます。最も重要な収益性マージンの3つは、企業がマージン圧力を監視していることです。
