SECがビットコインETFの承認をためらっていても、認定投資家向けのインデックスファンドは暗号通貨市場を上回っています。
Bitwise Asset ManagementのBitwise HOLD 10インデックスは2017年11月に発売され、世界のトップ10の暗号資産で構成されています。 運用開始から最初の2か月間は45％のリターンを達成しましたが、同時期のビットコインへの集中投資では1.7％のリターンを達成しました。
過去3か月は、ビットコインの価格の軌跡において特に不安定な期間でした。 12月に、元の暗号通貨は急速に上昇してほぼ20, 000ドルになりました。 しかし、1月は悪いニュースをもたらし、その価格はファンクに陥り、一度に50％以上下落しました。 この記事の執筆時点では、1つのビットコインの価値は$ 9, 890です。
Bitwise Asset Managementのインデックスファンドは、強気相場と弱気相場の両方でビットコインのリターンを打ち負かしました。 12月のビットコインの39％に対して78％のリターンを達成しました。 1月、ファンドの価値は、ビットコインの27％に対して18％しか低下しませんでした。
ビットワイズはどのように暗号市場を打ち負かしましたか？
暗号通貨市場に勝つために、インデックスは暗号通貨間の相関の欠如を利用しました。 BitwiseのCEOであるHunter Horsley氏によると、これにより、多くの大きな暗号資産が「歴史的に同時に同じ方向に」移動することがなくなります。
一例として、Horsley氏によると、Dashの価格はビットコインの価格と1％の相関関係があり、NEOとEthereumのビットコインの価格はそれぞれ20％と38％の相関関係があります。 ブルームバーグは最近同様の分析を実施し、トレーダーの強気の期間中に暗号通貨価格の同期性が低下し、弱気行動中に連動して動くことを発見しました。
「Bitwise HOLD 10のような多様なポートフォリオの場合、これはビットコインよりも優れたパフォーマンスを意味します」とHorsley氏は述べています。 そのパフォーマンスにより、暗号通貨市場での運命の逆転の際にファンドの投資家が逃げないことが保証されました。
Horsleyは、個人から信託や億万長者に至るまで幅広い投資家が、償還を要求していないと言います。 「実際、一部の人々は窓口期間中に実際に投資を増やし、私たちは新しいクライアントから投資を受け続けました」と彼は述べ、暗号通貨の新しい割り当てに「継続的なシフト」があると付け加えました。
Bitwiseには、将来的に新製品が計画される可能性もあります。 ETF業界のベテランであるMatthew Houganが研究開発担当副社長として参加したというニュースの後、最近注目を集めました。 「それは（ ETFの可能性 ）絶対に興味深いものです」とHorsley氏は言います。 「ETF、または他の公的基金は、従来のチャネルを介してより幅広い構成要素へのアクセスを提供することができ、投資家にとって素晴らしいことだと思います。」
ブルームバーグとのインタビューで、ホーガン自身は異なる構造のETFの可能性をほのめかしました。 彼は、「時価総額や重み付けなどの基準を従来の資産クラスとは異なる構造にする必要があると言って、デジタル資産市場のインデックス方法論を定義している」と述べた。
