目次
- 株式クラウドファンディングおよび雇用法
- 株式クラウドファンディング
- 不動産クラウドファンディング
- 投資制限
- ボトムライン
2016年5月16日の時点で、認定された投資家だけでなく、誰でもクラウドファンディングプラットフォームを通じて投資できます。 これは、理論上、普通の個人は、エンジェルとVCの投資家だけのものだったスタートアップ企業に投資する能力があることを意味します。 もちろん、制限が適用され、初期段階の企業でははるかに大きなリスクと潜在的な報酬があります。
重要なポイント
- 株式クラウドファンディングは、新興企業が多数の個人投資家に株式を売却して資本を調達する方法です。 同様に、個人は不動産に投資したり、直接P2P融資を行ったりすることができます。2016年現在、JOBS法は普通の個人が株式クラウドファンディングに参加することを許可しており、エンジェル投資家やベンチャーキャピタリスト以外にも早期投資を開放しています。制限は依然として適用され、株式クラウドファンディングに関連するリスクは、規制された取引所でより成熟した企業に投資するよりもかなり大きくなる可能性があります。
株式クラウドファンディングとJOBS法
背景は次のとおりです。2012年のJumpstart Our Business Startups Act（JOBS）が可決され、中小企業が資金を調達しやすくなり、雇用創出を通じて経済成長が促進されました。 行為のタイトルIIIは、クラウドファンディングに特化しています。 2015年10月、米国証券取引委員会（SEC）は、認定されていない投資家がこのタイプの投資に参加することを許可することに関するいくつかの重要な規定を完成させました。
多くの種類の株式投資は、認定された投資家のみに開かれています。 これらには、銀行、保険会社、従業員福利厚生制度および信託に加えて、特定の保護の必要性を減らすのに十分なほど裕福で経済的に洗練されていると考えられる特定の個人が含まれます。 認定された投資家としての資格を得るには、個人が年間20万ドル以上稼ぎ、100万ドルを超える純資産を持っているか、証券の発行者のゼネラルパートナー、執行役員または取締役である必要があります。
クラウドファンディングプラットフォームを通じて投資することは、認定されていない投資家にとって未知の領域ですが、クラウドファンディング投資のさまざまなタイプがどのように機能するかを理解することで、海域を簡単にナビゲートできます。
株式クラウドファンディング
エクイティクラウドファンディングは、JOBS法のタイトルIIIが主に関係するクラウドファンディングのタイプです。 このタイプの投資では、複数の投資家が、株式と引き換えに特定のスタートアップに資金をプールします。 この種のクラウドファンディングは、シード資金を調達するために初期段階の企業で最もよく使用されます。
株式投資は、いくつかの理由により、非認定投資家にとって魅力的な場合があります。 第一に、あなたが投資しているスタートアップが最終的にIPOを成功させた場合、堅実なリターンの可能性があります。 会社が上場すると、株式を売却して、初期投資と利益を回収できます。 幸運にも、次のグーグルであるスタートアップに投資した場合、その見返りは大きいかもしれません。
それとは別に、エクイティクラウドファンディングは、開始するのに多額のお金を必要としません。 スタートアップが求めている資金調達ラウンドの規模によっては、わずか1, 000ドルで投資できる場合があります。 これにより、認定された投資家と認定されていない投資家の間の競争の場が効果的に平準化されます。
株式投資に関連する2つの最大の欠点は、固有のリスクと時間枠です。 新しいスタートアップが成功する保証はありません。会社が失敗した場合、あなたの株式は価値がないでしょう。 会社が離陸した場合、株式を売却できるようになるまでに数年かかる場合があります。 CrunchBaseからのデータは、公開までの平均時間が8.25年であることを示しています。これは、出口戦略に考慮する必要があるものです。
不動産クラウドファンディング
不動産はポートフォリオを多様化する優れた方法であり、クラウドファンディングは不動産投資信託（REIT）または直接所有に代わる魅力的な選択肢です。 不動産クラウドファンディングでは、基本的に2つの選択肢があります：負債または株式投資。
負債に投資するとき、商業用不動産で担保された住宅ローンに投資しています。 ローンが返済されると、利息の一部を受け取ります。 このタイプの投資は、株式よりもリスクが低いと考えられていますが、債券の金利に応じて収益が制限されるため、欠点があります。 一方、所有権を管理する方が望ましいのは、あなたが財産を管理する責任を負わないためです。
株式への投資とは、不動産の所有権を受け取ることを意味します。 このシナリオでは、収益は、不動産が生成する賃貸収入の割合として実現されます。 不動産が売却された場合、売却による利益の一部も受け取ることになります。 収益性の観点では、株式投資はより高い収益をもたらす可能性がありますが、賃貸収入が急減すると、リスクが高まります。
エクイティクラウドファンディングと同様、不動産クラウドファンディングが非認定投資家に提供する主な利点は、エントリーポイントが非常に低いことです。 上位プラットフォームの多くは、最小投資額を5, 000ドルに設定しています。これは、民間の不動産取引にアクセスするためにしばしば必要とされる数万ドルよりもはるかに手頃な価格です。 ピアツーピア貸出
この種の貸付は、企業や不動産よりも個人に投資したい非認定投資家にとって魅力的な選択肢かもしれません。 ピアツーピアの融資プラットフォームにより、消費者は個人ローンの資金調達キャンペーンを作成できます。 各借り手には、自分の信用履歴に基づいてリスクレーティングが割り当てられます。 投資家は、どの程度のリスクが関与しているかに基づいて、投資するローンを選択できます。
あなたがどれだけのリスクを冒しているかをコントロールしたい場合、それは良いことです。 同時に、投資でどのような収益が得られるかを測定することもできます。 一般的に、借り手のリスクレベルが高いほど、ローンの金利は高くなり、それはあなたのポケットにより多くのお金を意味します。
繰り返しますが、このタイプのクラウドファンディング投資を開始するのに大きなバンクロールは必要ありません。 余分な$ 25.00がある場合は、Lending ClubまたはProsperを通じてローンの資金調達を開始できます。どちらも非認定投資家に門戸を開いています。
非認定投資家の投資制限
更新されたタイトルIII規制では、認定されていない投資家がクラウドファンディング投資に参加することを許可していますが、それはすべてが無料というわけではありません。 SECは、非認定投資家が12か月間に投資できる金額に制限を設けることを選択しました。 個人限度額は、純資産と収入に基づいています。 認定投資家にはそのような制限はありません。
SECは、理由によりこの制限を課しています。 その目的は、クラウドファンディングや一般的な投資についてそれほど知識がない可能性のある非認定投資家に対するリスクを削減することです。 SECは、投資できる金額を制限することにより、特定の投資が横ばいになった場合に失う可能性のある金額も制限しています。
ボトムライン
認定を受けていない投資家が留意すべきことの1つは、タイトルIIIが普遍的な参加を許可しているにもかかわらず、すべてのクラウドファンディングプラットフォームが参加するわけではないということです。 それはあなたが参加できる投資の種類を制限する可能性があります。また、さまざまな投資機会を比較する際には、各プラットフォームが請求する料金に細心の注意を払ってください。
