Cox-Ingersoll-Rossモデル（CIR）とは何ですか？
Cox-Ingersoll-Rossモデル（CIR）は、金利の動きをモデル化するために使用される数式であり、市場リスクの唯一の原因によって駆動されます。 これは、金利を予測する方法として使用され、確率微分方程式に基づいています。
Cox-Ingersoll-Ross（CIR）モデルは、1985年にVasicek金利モデルの派生物としてJohn C. Cox、Jonathan E. Ingersoll、Stephen A. Rossによって開発されました。
CIRモデルについて
Cox-Ingersoll-Rossモデルは、現在のボラティリティ、平均レート、およびスプレッドの積として金利の動きを決定します。 次に、市場リスク要素を導入します。 平方根要素は負の金利を許容せず、モデルは長期の通常の金利レベルへの平均回帰を想定しています。 Cox-Ingersoll-Rossモデルは、金利デリバティブの評価によく使用されます。
重要なポイント
- CIRは、金利の予測に使用されます。CIRは、平方根拡散プロセスを使用して、計算された金利が常に非負であることを保証する1因子平衡モデルです。
CIRとVasicek金利モデルの違い
Cox-Ingersoll-Rossモデルと同様に、Vasicekモデルも1因子モデリング手法です。 ただし、Vasicekモデルは平方根成分を含まないため、負の金利を考慮しています。
モデルが負の金利を生み出すことができないことは、ヴァシチェックモデルに対するコックス・インガーソル・ロス・モデルの大きな利点であると長い間考えられていましたが、近年、多くの欧州中央銀行が負の金利を導入したため、このスタンスは再考されました。
