クーリングオフルールとは
「クーリングオフルール」というフレーズは、ビジネスの世界で3つの特定の、しかし無関係な状況に実際に適用されます。 このフレーズの最初の用法は、証券取引委員会（SEC）規則Mを指します。これは、浮動株または債券発行のプロセスにおける重要なポイントを指定します。 これらの問題が一般に販売される直前の期間中の活動とコミュニケーションの制限を規定しています。
2番目のより一般的な使用法は、消費者に3日間の返品期間を提供するためにベンダーによって規制されている長年の要件を指します。 3番目の使用法とは、民間部門に参加する公務員（特にSECまたはFINRAの従業員）が以前に雇用されていた機関とのロビー活動に従事することを禁止する期間を指します。
重要なポイント
- このフレーズは、関連のない意味を持つ複数の方法で使用されます。 目論見書を発行してから新しい株式や債券を販売するまでの期間は、引受会社と発行会社との間のコミュニケーションを最小限に抑えるか、完全に黙らせる必要があるクーリングオフ期間です。政府機関はまた、元従業員が雇用後の冷却期間のために古い機関にロビー活動をしないことを期待しています。
冷却規則について
誰かが新しい証券の発行に関するクーリングオフ規則について言及するとき、彼らは「クーリングオフ期間」を指すので、いわゆるSECの規制Mを大まかに言っているかもしれません。 この制限は公式にはクーリングオフルールとして知られておらず、SECのレギュレーションMとして知られています（IRSによって発行された別のレギュレーションMと混同しないでください）。 SECの規制は、予備的目論見書がSECに提出された日と、新しい証券が実際に販売または取引に利用可能になる日との間の時間を指します。 この期間は、引受会社と発行会社が投資家と問題について議論することを許可されていないため、これは静かな期間としても知られています。
3日間の返品ポリシー
消費者向けビジネスでは、クーリングオフルールは一般に、連邦取引委員会（FTC）によって規制されている消費者保護法を指すことができます。 。 バイヤーがペナルティーを負うことなく気を変えなければならない日数は、さまざまな製品や状況によって異なります。 保険契約では、ペナルティなしでキャンセルするための新しいポリシーの発行後14日間が許可されます。 多くの企業は、3日間よりも長い猶予期間を許可していますが、そうする必要はありません。
このクーリングオフルールの1つの特定の例外は、自動車の購入で発生します。 ディーラーから車を購入し、ディーラーの住所の物理的な場所で取引を完了した場合、3日間の取消権は放棄されます。 販売契約は、販売契約が締結された時点から最終となります。
しかし、誰かが自動車ショーやディーラーの主要な事業所ではない他の場所で車を購入する場合、3日間のクーリングオフルールが実際に適用されます。 自動オークションハウスは実際にはディーラー自身であるため、オークションの場所はビジネスの場所であり、このような取引は購入後も最終的なものと見なされます。
ロビー活動の制限
「クーリングオフルール」というフレーズの3番目の使用法は、実際にはあまり具体的ではない予想されるプラクティスを指します。 政府機関、特にSEC、FINRA、米国財務省、またはその他の同様の組織など、金融に関係する機関は、従業員の多くが金融または投資銀行のキャリアに進出していることに気付く場合があります。
この能力では、彼らの新しい雇用主は、政府機関への従業員の以前のつながりが、規則や規制の明確化に関して非常に価値があると感じるかもしれません。 ただし、企業は元従業員を雇用した直後にロビー活動に送ることを控えることが期待されています。 1年間の冷却期間が予想されます。
