PHLX半導体指数（SOX）は、1月と2月の12月の16か月ぶりの安値から大きく反発しましたが、現在、長期のトッピングパターン内で低値を印刷することで有名な重要なリトレースメントレベルで反転しています。 この弱気な行動は、チップ株の広範な範囲に赤い旗を振って、今後数週間でより深いスライドが可能になるため、停止を厳しくし、利益を上げるよう株主に警告します。
指数は水曜日に3週間ぶりの安値に下がり、1月4日以来初めて20日間の単純移動平均（SMA）を切り下げました。下降気流は、2回以上で週次確率オシレーターを最初の売りサイクルに落とし込みました。少なくとも6〜8週間の相対的な衰弱を予測します。 反転と合わせて考えると、セクターの売られ過ぎの技術がシステムから緩和され、第1四半期の利益を支えた追い風がなくなったようです。
Micron Technology、Inc.（MU）およびNVIDIA Corporation（NVDA）は、水曜日の敗戦を後押ししましたが、今後数週間でより大きな名前も危険にさらされます。 Intel Corporation（INTC）は高調波抵抗の25セント以内で反転しましたが、毎週の確率論は売りサイクルを生成するためにさらなる弱さが必要であり、来週Broadcom Inc.（AVGO）の収益に対する反応を見るよう市場のプレーヤーに伝えます。 その株は、約2週間前の2017年11月の最高値の1ポイント以内に反転しました。
SOX長期チャート（1994 – 2019）
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指数は1994年に200を超える米国の取引所に加わり、1995年に570近くで逆転した直近の上昇トレンドに入りました。 2000年3月の1, 362の歴史的なピークまで続いた購買衝動。 10月に広範なトッピングパターンを完了し、次の2年間でスパイラルが低下しました。
売り圧力は、1, 000ポイント以上の上昇ポイントを放棄した後、1998年のサポートを60ポイント未満緩和しましたが、その後のバウンスは2004年1月に550近くで失速しました。その垂直インパルスは、2014年に2004年のレジスタンスレベルへのラウンドトリップを完了した強力な回復に先立ち、8年の下降トレンドを最終的に終わらせました。
2015年へのブレークアウトは勢いを伸ばすことができず、2016年には3回の底値反転を完了するテストが繰り返されました。その後の上昇は7月に新たな高値を記録し、2018年1月まで続いた健全な上昇トレンドで始まりました。 2000年の高さでの抵抗。 ボラティリティは3月に急騰し、価格は史上最高の1, 465を記録し、10月に下振れした取引範囲に落ち着きました。
SOX短期チャート（2015 – 2019）
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年末までの売りは、2016年以来初めて50週間の指数移動平均（EMA）のサポートに違反し、2015年に始まった上昇トレンドの.382フィボナッチリトレースメントレベルで16か月ぶりの低水準に達しました。 2019年の第1四半期に移行し、2月の.786フィボナッチセルオフリトレースメントレベルで反転し、2018年の安値のテストが潜在的な長期トッピングパターンの次のレッグを完了することを警告しています。
1, 270レベルは重要な価格帯として設定されており、第4四半期のレジスタンスを上回るブレイクアウトと、50日と200日のEMAが狭く調整されています。 3か月間の価格変動により、1, 300と1, 200近くの未充足のギャップが生じ、直近の終値を10％以上下回った。 その後、市場のトーンがこのプログレッシブパターンの結果を決定する可能性があり、バウンスはより複雑な取引範囲を生み出しますが、1, 100の下落は大きな下降トレンドの舞台を設定します。
ボトムライン
PHLX半導体指数は、19年のレジスタンスの反転後に始まった2018年の下落の0.786のリトレースメントで反転しました。 この弱気の組み合わせは強力で、トッピングパターンと複数年の下降トレンドの開始を予見します。
