Markowitzの効率的なセットとは何ですか？
マルコウィッツの効率的なセットは、平均分散ポートフォリオの構築に基づいて、特定のレベルのリスクに対して最大化されたリターンを持つポートフォリオです。 平均分散パラメーターの特定のセット（特定のリスクのない資産および特定のリスクの高い資産バスケット）に対する効率的なソリューションは、Markowitzの有効フロンティアと呼ばれるものにプロットできます。
Markowitzの効率的なセットを理解する
カリフォルニア大学サンディエゴ校のラディ経営大学院で教鞭をとるノーベル賞を受賞したエコノミスト、ハリー・マルコウィッツ（1927-）は、現代のポートフォリオ理論の父と考えられています。 1952年に Journal of Finance に 掲載さ れた彼の記事「Portfolio Selection」は、ポートフォリオのリターン、リスク、分散、共分散の概念を織り交ぜています。 マルコウィッツは、「リスクとリターンの2つの基準があるため、投資家がパレートの最適なリスクとリターンの組み合わせのセットから選択したと仮定するのは自然である」と説明した。 マルコウィッツの効率的なセットとして知られる、ポートフォリオの最適なリスクとリターンの組み合わせは、平均分散ポートフォリオの構築に基づいて、特定のレベルのリスクに対する最大リターンの効率的なフロンティアにあります。
Markowitzの効率的なセットは、Y軸にリターン、X軸にリスク（標準偏差）を持つグラフで表されます。 効率的なセットは、リスクの増加がリターンの増加と正の相関関係にあるライン（フロンティアライン）に沿って存在します。 与えられたレベルのリスク で戻ります。 個人のリスク許容度レベルはさまざまであるため、これらのポートフォリオセットにはさまざまなリターンがあります。 さらに、投資家は、より大きなリスクを想定した場合、追加のリターンが自動的に報われると想定することはできません。 実際、リスクがより高いレベルでリターンが減少すると、セットは非効率的になります。 マルコウィッツの効率的なセットの中核は、資産の多様化であり、これによりポートフォリオのリスクが低下します。
