長期資産の定義
長期資産とは、満期までの長期間にわたって発生する収入源を伴う、収入を生み出す資産の一種です。 住宅ローンと30年債は、長期資産の例です。
長期資産の内訳
長期にわたる資産には、より長い期間のリスクが伴います。 長期資産の保有者が負債マッチング戦略を採用し、金利が上昇した場合、保有者が長年にわたって受け取る長期資産からの固定金利収入は、長期債務をカバーしない場合があります。 たとえば、銀行は通常、住宅ローンなどの長期資産を保有しています。 銀行には、普通預金口座からの要求払預金などの利子に敏感な負債もあります。 住宅ローンによって生成される収入は、ローンの存続期間にわたって安定する傾向があるため、銀行が住宅ローンから受け取る金額は、ローン組成時に支配されたレートに制限されます。 ただし、要求払預金からの現金流出は一般に制限されておらず、金利の上昇環境で増加します。 その結果、長期の資産と負債のミスマッチが深刻な場合、銀行の純利子マージンが低下し、場合によっては財政的苦痛が生じる可能性があります。
長期資産投資家
年金基金および保険会社は、長期債務に見合うように長期資産に投資しています。 これらの機関投資家は、住宅および商業用モーゲージ担保証券（RMBSおよびCMBS）、30年社債、地方債、財務債、およびその他の長期資産を購入して、支払い義務を満たすために継続的なキャッシュフローを受け取ります。 資産は、他の長期投資代替品と交換したり、満期まで保有することができます。
保険会社であるアメリカンインターナショナルグループに属する生命保険会社は、「事業のリスクを監視および管理するための主要なツールとして資産負債管理を使用しています。基本的な投資戦略は、多様で高品質の固定ポートフォリオを維持することです実行可能な範囲で、期間を含む負債の特性を補完する満期証券。」 10Kファイリングはさらに、「低金利の環境が延長されると、主に失効が少なくなり、投資ポートフォリオの期間をさらに延長する必要があるため、当初の見積りから負債期間が長くなる可能性がある」と説明しています。
