中国の株式は2019年の最初の2ヶ月でブロックから飛び出しました。投資家は、米国と中国の間のほぼ1年に及ぶ貿易紛争の前に意味のある長期的な解決があると確信するようになります。 投資家はまた、経済成長に対する中国政府の揺るぎない焦点を応援しました。
2019年3月初旬現在、中国のベンチマークSSE総合指数（000001.SS）は22.71％上昇しています（YTD）。中国株の価格はすでにそれを考慮しているかもしれません。
「貿易取引のニュースを売る」シナリオの展開に加えて、規制当局が中国株式の上昇速度に懸念を抱く可能性があるという懸念が先週後半に現れ始めました。 数人のアナリストは、国営証券会社である中国の大手保険会社The People's Insurance Company（Group）（1339.HK）のCitic証券が発行した販売格付けは、投資家の熱意を和らげるための政府の介入であると考えています。
「そのような売り評価は規制当局によって承認されたに違いない」とロングウィン・インベストメント・マネジメントのファンドマネージャーであるヤン・ウェイはブルームバーグに語った。 「株式市場は過熱している。投機が多すぎる。規制当局は、狂った強気相場ではなく、緩慢な強気相場を見たいと思っている。」
香港証券取引所で取引されている中国株式に賭けたいトレーダーは、逆中国取引所上場ファンド（ETF）を使用して、これら3つの取引アイデアを検討する必要があります。
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF（YANG）
2009年に設立されたDirexion Daily FTSE China Bear 3X ETF（YANG）は、FTSE China 50インデックスの逆パフォーマンスを3倍提供することを目指しています。 基礎となる指数は、香港証券取引所で取引されている中国最大の50株を追跡しますが、中国本土の取引所で取引している中国A株へのエクスポージャーは除外しています。 YANGのレバレッジは、ベンチマークが46.05％の重み付けを割り当てている中国の株式、特に金融セクターに対する積極的な賭けを望むトレーダーに適した手段となります。 ETFは、純資産80.87百万ドル、経費率1.02％で、2019年3月12日の時点で26％近く下落しました。配当利回りは0.80％です。
皮肉なことに、2019年の最初の2か月間、ベアはこの中国ベアETFを完全に制御しました。過去12か月。 上昇により、価格は今年の最も重要な出来高の2か月の急落ラインを上回りました。 トレーダーは、45ドルに近いエントリーポイントを探し、55ドルまでのレジスタンスで利益を計上する必要があります。 価格が先月の安値である42.03ドルを下回った場合、負け取引を削減します。
ProShares UltraShort FTSE China 50（FXP）
2007年に作成されたProShares UltraShort FTSE China 50（FXP）は、同じベンチマークYANGトラックであるFTSE China 50インデックスの2倍の日次リターンを提供しようとしています。 FXPの0.05％のタイトなスプレッドと1日あたり平均90, 000株の平均により、このファンドは中国株式との適度なプレーを望む人々にとって理想的です。 FXPは0.95％の管理手数料で正確に安くはありませんが、短期滞在に過度に影響することはありません。 2019年3月12日現在、FXPの運用資産（AUM）は3, 355万ドルで、利回りは0.20％です。 前年比17.81％減です。
FXPはYANGと同じインデックスを追跡するため、2つのチャートは似ています。 ファンドの価格は昨年7月から12月にかけて20ポイントの範囲内で取引された後、1月と2月に下落した後、中国株はワシントンと北京の間の貿易協定の突破を望んで集まった。 月曜日のプルバックにより、スイングトレーダーは60ドル近くのポジションを取り、70日間で200日間の単純移動平均（SMA）への上昇を目指すことができます。 重要なサポートのすぐ下に、56.50ドルでストップロス注文を出します。 ストップオーダーを66ドルレベルの損益分岐点に移動することを検討してください。50日間のSMAと昨年の6か月のトレーディング範囲の底値トレンドからの抵抗に直面する可能性のあるエリアです。
ProShares Short FTSE China 50 ETF（YXI）
ProShares Short FTSE China 50 ETF（YXI）は、純資産が650万ドルで、利回りが0.28％であるため、FTSE China 50インデックスの日次逆利回りを提供しようとしています。 YXIは、FXPのレバレッジの少ないバージョンで、香港で取引されている中国株に基本的な逆エクスポージャーを望むトレーダーや、中国H株の長期限定ポートフォリオに対する短期ヘッジが必要な投資家に適しています。 1日あたり10, 950株しかハンドが変化しないため、トレーダーは指値注文を使用して過剰なスリッページを支払うことを避ける必要があります。 ETFの0.95％の経費率は、デリバティブ商品を使用してインバースリターンを達成する製品と一致しています。 2019年3月12日現在、YXIのYTDリターンは-8.84％です。
YXIの株価は、2018年後半に緩やかに構築された頭と肩のパターンを形成しました。他の中国ベアETFと同様に、ファンドは今年の最初の8週間にわたって急激に低下し、 1月上旬まで遡るトレンドライン。 平均以上のボリュームはより高い動きを伴い、雄牛からの確信を示しています。 このETFに爪を掘りたい中国熊は、現在のリトレースメントに入り、19.80ドルで頭と肩のパターンのネックラインの近くにテイクプロフィットオーダーを配置する必要があります。 トレーダーは、価格が2019年の最低価格である18.13ドルに違反した場合、迅速にポジションをクローズする必要があります。
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