天井とは
金融では、上限は金融取引で許可される最大レベルです。 この用語は、金利、ローン残高、償却期間、購入価格など、さまざまな要因に適用できます。
天井は、特定のトランザクションで可能なサイズまたはコストに上限を課すことにより、リスクを制御するためによく使用されます。
重要なポイント
- 天井は、金融取引のさまざまな側面に適用できる上限であり、通常、金利、償却期間、またはローンの元本残高などの要因に適用されます。天井は、リスクを制御するために使用されます。 例えば、貸し手の観点から、彼らは債務者による債務不履行のリスクを制御するために使用できます。
天井の仕組み
現代の金融市場では多くの種類の天井が使用されています。 一般的な例は、家主がテナントに請求できる家賃に上限または「天井」を課す家賃管理です。 他の一般的な例には、銀行が電子送金の規模または頻度に課す上限が含まれます。 消費者ローンの法律で許可されている最大金利。 または規制されたユーティリティの最高許容価格。
天井はまた、金融アナリストの研究報告書および予測で一般的に使用されています。 たとえば、企業の現在価値と将来の成長見通しを推定しようとする財務モデルには、多くの場合、企業の推定値の上限を指定する上限のある値の範囲が含まれます。 同様に、株価や予想1株当たり利益（EPS）などの密接にフォローされる指標に関するアナリストの予測には、「楽観的」または「ベストケース」シナリオとして含まれていることがよくあります。
変動金利のクレジット商品では、多くの場合、ローン条項に金利の上限が含まれます。 これらの規定の下では、金利はローンの全期間を通じて上昇することが認められていますが、所定の最大レベルまでのみです。 同様に、これらの契約には、利子収入の抑制されていない低下から貸し手を保護するように機能する最低金利レベルまたは「フロア」が含まれる場合があります。
金融における上限のもう1つの結果的な例は、米国の債務上限です。これは、国の債務の総額に対する法的に義務付けられた制限です。 議会は、国家が潜在的に債務不履行に陥ったり、ソブリン債務を滞納したりするのを防ぐために、過去数十年間に何度か債務上限を引き上げなければなりませんでした。
天井の実世界の例
同様の、しかし目立たない例は、商業信用市場で見つけることができます。そこでは、借入の信用限度を使用して、広範な信用リスクを緩和することができます。 たとえば、州および連邦政府には、信用の質の要件に基づいて実施される債務上限があります。
特定の状況では、個々の借り手も借りることができる金額の上限に直面する場合があります。 そのような例の1つにリバースモーゲージがあり、62歳以上の借り手に対する生涯元本引当金の上限が規定されています。
