ピラミッド化には、収益性の高いポジションを追加して、パフォーマンスの良い楽器を活用することが含まれます。 ポジションが大きくなるにつれて、大きな利益を上げることができます。 何よりも、適切に実行されれば、リスクを高める必要はありません。 、ロングポジションでのピラミッド取引について見ていきますが、同じ概念を空売りにも適用できます。
ピラミッドについての誤解
ピラミッド化は「平均化」ではありません。これは、負けたポジションが最初に支払われた価格よりも低い価格で追加され、そのポジションの平均エントリー価格を効果的に下げる戦略を指します。 ピラミッド化は、高性能資産を最大限に活用し、収益を最大化する立場に追加されています。 資産はすでに強さよりも弱さを示しているため、平均化ははるかに危険な戦略です。 （詳細については、「 平均化：良いアイデアと大きな間違い」を 参照してください 。 ）
ピラミッド化もそれほど危険ではありません-少なくとも適切に実行された場合はそうです。 資産が強さを示している場合は、より高い価格が支払われますが（ロングポジションの場合）、資産が反転すると元の位置の利益を損なうことになりますが、利益は金額が1つの位置に比べて大きくなります。
なぜ機能するのか
トレーダーは利益を上げ、継続的な強さのシグナルを示すポジションにのみ追加するため、ピラミッドは機能します。 これらのシグナルは、株価が新しい高値に突入するか、価格が以前の安値に後退しないときに継続する可能性があります。 基本的に、トレンドの各波でポジションサイズを追加することで、トレンドを活用しています。
ピラミッド化は、利益を生む既存のポジションに追加することでリスク（最大損失の観点から）を増やす必要がないという点でも有益です。 元の追加と以前の追加はすべて、新しい追加が行われる前に利益を示します。つまり、新しいポジションでの潜在的な損失は、以前のエントリによって相殺されます。
また、トレーダーがピラミッドの実装を開始すると、利益を得るのが早すぎるという問題が大幅に減少します。 トレーダーは、潜在的な反転の兆候のすべてで終了する代わりに、より分析的になり、反転が勢いの一時停止であるか、トレンドの実際のシフトであるかを確認することを余儀なくされます。 これはまた、トレーダーに、与えられた機会で1つだけの取引を行う必要はないが、実際には移動中に複数の取引を行うことができるという予知を与えます。
たとえば、1回のエントリーで1, 000株の取引を1回行う代わりに、トレーダーは最初に500株の取引を行い、利益を示してからさらに取引を行うことで「市場を体感する」ことができます。 ピラミッド化することにより、トレーダーは実際に1ショットで取引した1, 000株よりも大きなポジションになる可能性があります。3つまたは4つのエントリが1, 500株以上のポジションになる可能性があるためです。 これは、最初のポジションがより小さく、前の各加算が利益を示している場合にのみ加算が行われるため、元のリスクを増加させることなく行われます。 これがどのように機能するかの例を見てみましょう。そして、なぜ1つのポジションを取り、それを乗り切るよりもうまく機能するのかを見てみましょう。
実世界のアプリケーション
簡単にするために、最初の例では株を取引しており、30, 000ドルの取引口座制限があるとします。 1つの取引でリスクを負いたい最大額は、アカウントの1〜2％です。 ドルベースで1％の最大ストップを使用すると、300ドルのリスクしかありません。 これ以上失われないように、取引が停止されます。 取引している株のチャートを見て、以前のサポートレベルがどこにあるかを選びます。 私たちの停留所はこのすぐ下になります。 現在の価格が最後のサポートレベルから50セント離れていて、小さなバッファー（つまり55セント）を追加すると、545株（$ 300 / $ 0.55 = 545）を取ることができます。 この数を切り捨てて、500株のみを取ります。 現在のリスクは300ドル未満です。
500株を購入して、それらに固執し、必要に応じて売ることもできますし、より小さなポジション（おそらく300株）を購入し、利益を示すときに追加することもできます。 株価がトレンドを継続する場合、500株よりも大きなポジション（したがって、より多くの利益）になります。株価が下落した場合、300株でしかお金を失いません。静的500株のポジションのみを獲得した場合、275ドル（0.55 * 500ドル）になります。
ここで、日本円（GBP / JPY）に対する英国ポンドの15分のチャートを使用した例を見てみましょう。 円はエントリーであり、線は連続する波が高くなるたびにストップレベルが移動する価格です。
この場合、新しい高値を入力する単純な戦略を使用します。 私たちの停留所は、新しいエントリーの後、最後の低いスイングまで移動します。 ストップ価格に達した場合、すべてのポジションが終了します。 エントリーは155.50、156.90、158.10、および159.20で、反転後に新しい高値への連続した移動ごとにポジションを追加します。 最新の反転安値により、元のストップは154.15になり、その後155.50、157.00、157.50になります。 最後に、反転があり、市場は過去最高に達していません。 この安値がより低い価格に取って代わるので、160.20の注文でストップを実行し、その価格でポジション全体を終了します。 （詳細については 、取引を押すのは運を押すだけですか？を 参照してください）
評決
通貨ペアを最初の価格で5ロット購入して終了するまで保留するか、元々3ロットを購入してチャートに示された各レベルで2ロットを追加できると仮定します。 バイアンドホールド戦略では、5 x 470ピップまたは合計2, 350ピップのゲインが得られます。 ピラミッド戦略により、（3 x 470）+（2 x 330）+（2 x 210）+（2 x 100）= 2, 690ピップのゲインが得られます。 これは、元のリスクを増加させることなく、利益のほぼ15％の増加です。 これは、元の位置を大きくするか、追加の位置のサイズを大きくすることでさらに増やすことができます。
ピラミッドの問題
問題は、ある日から次の日に価格が「ギャップ」する傾向がある市場でのピラミッド化から発生する可能性があります。 ギャップは非常に簡単にストップを吹き飛ばす可能性があり、トレーダーはより高い価格でポジションを継続的に追加することにより多くのリスクにさらされます。 大きなギャップは、非常に大きな損失を意味する可能性があります。
別の問題は、エントリ間で非常に大きな価格変動がある場合です。 これにより、ポジションが「トップヘビー」になる可能性があります。つまり、最新の追加での潜在的な損失により、前のエントリが行ったよりもすべての利益（および潜在的に多く）が失われる可能性があります。
最終ノート
ピラミッド戦略はトレンドのある市場でうまく機能し、元のリスクを増やさずに大きな利益をもたらすことを覚えておくことが重要です。 リスクの増加を防ぐために、ストップは常に最新のサポートレベルに移動する必要があります。 価格に大きなギャップが生じやすい市場を避け、市場が変化した場合でも追加のポジションとそれぞれのストップが利益を確実に得られるようにします。 これは、エントリがどれだけ離れているかを認識し、新しいポジションに対してはるかに高い価格を支払ったことに関連するリスクを制御できることを意味します。 （損失防止の詳細について は、停止配置の論理的方法を 参照してください。）
