現金対債券：概要
現在10年以上の米国経済の強気市場と後退の話で、多くは追加の富を増やすことよりも彼らが持っているお金を保護することに関心があります。 貯蓄を保管する「安全な」場所として宣伝されている投資ビークルは数多くありますが、多くの人々は現金ほど安全なものはないと感じています。 連邦政府の被保険者の当座預金口座または普通預金口座に安全に収納されているなど、お金がどこにあるかを正確に知ることのセキュリティは、間違いなく魅力的です。
しかし、インフレのリスクが将来のドルの価値を大幅に低下させる可能性があるため、低リスクで控えめな報酬の投資の多くは、あまりリスクを負わずにお金を使いたい投資家の間で人気があり続けています。 特に、債券は、定期的な利息の支払いを継続しながら元本の返済を保証するため、利用可能な最も安全な投資の1つとして長い間前触れされてきました。
不安定な市場から貯蓄を保護しようとする人々にとって、現金の保有と債券への投資はどちらも実行可能な選択肢です。 ただし、ニーズに最適な投資戦略を選択するには、両方のオプションのリスクとメリットを理解することが重要です。
重要なポイント
- 経済が悪化したとしても、慎重な投資家が現金を保有し、債券に投資することは、どちらも資産を保護する方法です。現金はインフレに敏感であり、金利の上昇は購買力を損なう可能性があります。 現金で座るということは、潜在的により良い投資を見逃すことも意味します。 利子所得の見通しもあります。マイナス面では、基になる会社が破産したり、金利が上昇した場合、債券投資は価値を失う可能性があります。
現金
お金を現金で保管することの主な利点は、完全な管理を維持することの明らかな利点です。 現金を銀行口座または普通預金口座に入金するだけで、ボタンをクリックするだけで残高と取引履歴を簡単に確認できます。
さらに、ほぼすべての銀行の当座預金および普通預金口座は、連邦預金保険公社（FDIC）を通じて最大250, 000ドルで保険に加入しています。 銀行はこの保険を購入する必要はありませんが、銀行の品質を表すユビキタスなシンボルになっているため、FDICの保険を受けていない機関はうまく機能しない可能性があります。 連邦および州公認の信用組合の口座も、全米信用組合管理局（NCUA）を通じて最大250, 000ドルの保険に加入しています。 貯蓄がこの制限を超えた場合でも、異なる機関で複数の口座を開くことにより、すべての預金を確保することが可能です。
現金を保持することのもう1つの利点は、ストレスが発生したときに究極の柔軟性を提供することです。 今後3年以内など、近い将来資金にアクセスする必要がある場合は、必要なときにいつでも資金を確保するための最良の方法は現金を保持することです。 投資は利益を生む可能性を提供しますが、資金を重大なリスクにさらす可能性もあります。つまり、必要な資金が急に届かない場合があります。
現金のリスク
現金を保持するときに発生する最大のリスクは、インフレのリスクです。 金利が上昇すると、現在持っているお金の将来の購買力が大幅に低下する可能性があります。 これが、ほとんどの投資家が保有する現金の多くを現金同等のマネーマーケットアカウントまたは投資信託に割り当てる主な理由です。 これらの種類の流動性の高い投資はわずかな利息しか生み出しませんが、時間の経過とともにインフレの影響を相殺するには十分です。
現金を保持することのもう1つの欠点は、大きな機会費用がかかることです。 機会費用とは、お金を別の方法で使用した場合に発生する可能性のある潜在的な利益の没収を指します。 現金を保持すると実質的に利益がゼロになるため、この戦略の機会費用は非常に高くなる可能性があります。 債券や預金証書（CD）など、保証された収入を生み出す利用可能なさまざまな投資を考えると、現金を保有することは、大きな利益を得る機会をあきらめる可能性があることを意味します。
現金と債券の両方は、金利の上昇に対して脆弱です。 より高いレートは、その購買力の一部から現金を奪い、債券の価値を下げます。
債券
現金を保持するのとは異なり、債券への投資は、一貫した投資収益の利点を提供します。 債券は、毎年一定額の利息を保証する政府および企業が発行する債務証書です。 債券への投資は、発行体への債券の金額でローンを作成することに相当します。
このローンと引き換えに、発行会社または政府は、債券の額面の一定の割合に相当する月、四半期、半年または年のクーポンの支払いを債券保有者に支払います。 債券投資によって生み出される収入は安定しており、予測可能であるため、通常の収入を生み出そうとする人々にとって人気のある投資となっています。
債券が満期になると、発行体は元の購入価格に関係なく債券の額面金額を債券保有者に支払います。 債券への投資は、債券が割引価格で購入された場合にキャピタルゲインと利子収入の可能性を提供します。
債券は、数ヶ月から数十年にわたる成熟度と発行体の信用格付けに応じて、さまざまなリスクを伴います。 投資家は、目標とリスク許容度に基づいて、投資する債券の種類を選択できます。 経済が不安定な場合、米国財務省が発行した債券やその他の債務証書は、米国政府が債務を履行しないリスクが最小限であるため、非常に安全であると考えられています。
同様に、非常に高い評価の米国企業が発行した債券は通常、非常に低リスクの投資です。 もちろん、これらの高品質の債券に支払われる金利は、多くの場合、ジャンク債またはその他のリスクのある投資に支払われる金利よりも低くなりますが、その安定性はトレードオフに値する場合があります。
さらに、連邦政府、州政府、地方政府が発行する債券は通常、連邦所得税の対象ではないため、利用可能な税効率の高い投資の1つとなっています。
債券投資のリスク
債券投資の主なリスクは、投資が価値を失うことです。 発行エンティティがデフォルトになった場合、投資の一部またはすべてを失う可能性があります。 債券保有者は株主よりも会社の資産に対して高い請求権を持っていますが、会社が破産を宣言した後に債券の全額を受け取る可能性は低くなります。
債券は、金利の上昇が流通市場でそれを無価値にする場合にも価値を失う可能性があります。 より高いクーポンレートで新しい債券が発行された場合、債券の市場価値は低下します。 ただし、これは、満期前に債券を取引したい場合にのみ懸念されます。 満期まで債券を保持する場合、現在の市場価格に関係なく額面金額が支払われます。
当座預金や普通預金口座にお金を預けるのとは異なり、債券への投資には保険が掛けられていません。 株式や投資信託と同様に、債券を購入する際には、ある程度のリスクを自発的に負います。 このため、FDICはこれらの投資を保証しません。 債券投資でお金を失った場合、損失を取り戻す方法はありません。 ただし、格付けの高い債券に投資し、満期まで保有することで、このリスクを大幅に軽減できます。
