時間裁定とは何ですか？
タイムアービトラージとは、株価がそのマークを逃し、会社の長期的な見通しにほとんど変化がない短期的な見通しに基づいて売却された場合に生じる機会を指します。 この株価の下落は、企業がアナリストまたはそのガイダンスによる収益の見積もりを満たしていない場合に発生し、株価が下落する短期的なつまずきをもたらします。 ウォーレンバフェットやピーターリンチなどの投資家は、時間裁定を使用して、市場を上回る可能性を高めています。
重要なポイント
- タイムアービトラージは、長期的な見通しに対応していない短期的な価格の変化を利用しようとする取引戦略です。価値のある投資家にとって重要な戦略であるタイムアービトラージは、オプションまたはその他のデリバティブ契約を使用することで強化できます。
タイムアービトラージの仕組み
タイムアービトラージは、長期的な価値のある投資家の親友です。 時間裁定の多くの例がありますが、収益のリリースとガイダンスの更新の規則性は、Mr。マーケットがわずかに否定的なニュースに過剰反応する機会の無限のストリームを提供します。 一般的に、シングルミスは企業が問題を抱えていることを意味するものではなく、多くの場合、長期的に回復する可能性があります。 ただし、ミスが習慣的になると、時間の裁定は実際に負けた命題になる可能性があります。
重要なのは、株の基礎となる企業とその基礎をよく理解することです。 これにより、市場の反応から生じる一時的な落ち込みを、会社の中核ビジネスの浸食によって引き起こされる実際の切り下げから整理することができます。
オプション戦略としての時間裁定
基本的に、時間アービトラージは、「悪いニュースを買い、良いニュースを売る」という古いアドバイスの別のバージョンです。 十分に研究された株式をディップで購入することは、5年の軌跡が価格の安定した上昇であるにもかかわらず、メガキャップの株式でさえ一年を通して価値が大きく変動するため、優れた戦略です。 ディップで購入することは、長期的に所有したい株に入るための簡単な方法です。
ただし、時間裁定プレイを行う他の方法があります。 より興味深いものの1つは、下落に失敗した場合に下落または利益で株式を購入するオプションを使用することです。 投資家は、長期的に所有する予定の株式を特定します。 それから彼は在庫のプットを売る。 株価が下落しない場合、つまり株価が上昇し続けるか、行使価格を上回る場合、投資家はプットプレミアムを維持し、株を所有することにはなりません。 株価が行使価格まで下落した場合、投資家は、これまでに収集されたオプションプレミアムが購入コストの一部を相殺するため、さらに低い実効価格で株式を購入します。 もちろん、リスクは株式が行使価格をはるかに下回ることです。つまり、投資家は最終的に市場価格を超えて自分が所有したい会社の株式を買うことになります。
