ビジネス評価とは？
ビジネス評価は、ビジネスまたは会社単位全体の経済的価値を決定する一般的なプロセスです。 事業価値は、売却価値、パートナーの所有権の確立、課税、離婚手続きなど、さまざまな理由で事業の公正価値を決定するために使用できます。 所有者は、ビジネスの価値を客観的に見積もるために、専門のビジネス評価者に頼ることがよくあります。
ビジネスの公正価値を見積もることは芸術であり科学です。 使用できるいくつかの正式なモデルがありますが、適切なモデルを選択してから適切な入力を選択することは多少主観的です。
重要なポイント
- 事業評価は、事業全体または企業単位の経済的価値を決定する一般的なプロセスです。 ビジネス評価は、販売価値、パートナーの所有権の確立、課税、離婚手続きなど、さまざまな理由でビジネスの公正価値を決定するために使用できます。収益乗数、または簿価など。
ビジネス評価の基本
ビジネス評価のトピックは、企業金融で頻繁に議論されています。 通常、企業の評価は、企業がその事業のすべてまたは一部を売却しようとしている場合、または別の企業と合併または買収しようとしている場合に行われます。 ビジネスの評価とは、客観的な尺度を使用してビジネスの現在の価値を判断し、ビジネスのすべての側面を評価するプロセスです。
事業評価には、会社の経営、資本構造、将来の収益見通し、または資産の市場価値の分析が含まれる場合があります。 評価に使用されるツールは、評価者、企業、業界によって異なる場合があります。 ビジネス評価の一般的なアプローチには、財務諸表のレビュー、キャッシュフローモデルの割引、および同様の会社比較が含まれます。
評価は税務報告にとっても重要です。 内国歳入庁（IRS）は、ビジネスが公正な市場価値に基づいて評価されることを要求しています。 企業の株式の売却、購入、贈与などの税関連のイベントには、評価に応じて課税されます。
特別な考慮事項：評価方法
企業を評価する方法は数多くあります。 これらの方法のいくつかについて以下で学習します。
1.時価総額
時価総額は、ビジネス評価の最も簡単な方法です。 これは、会社の株価に発行済株式総数を乗じて計算されます。 たとえば、2018年1月3日の時点で、Microsoft Inc.は86.35ドルで取引されていました。 合計発行済株式数が77.15億である場合、同社は86.35ドル×77.15億ドル＝ 666.19億ドルと評価されます。
2.タイムズ収益法
タイムズビジネス評価法では、一定の期間に発生した収入の流れが、業界と経済環境に依存する乗数に適用されます。 たとえば、ハイテク企業は収益の3倍の価値があり、サービス会社は収益の0.5倍の価値があります。
3.収益乗数
企業の利益は販売収益よりも経済的成功のより信頼できる指標であるため、倍数収益法の代わりに、収益乗数を使用して企業の実際の価値をより正確に把握することができます。 収益乗数は、同じ期間に現在の金利で投資できるキャッシュフローに対して将来の利益を調整します。 つまり、現在の金利を考慮して現在のP / E比率を調整します。
4.割引キャッシュフロー（DCF）メソッド
このビジネス評価の方法は、収益乗数に似ています。 この方法は、会社の現在の市場価値を得るために調整される将来のキャッシュフローの予測に基づいています。 割引キャッシュフロー法と利益乗数法の主な違いは、インフレを考慮して現在価値を計算することです。
5.簿価
これは、貸借対照表に示されている事業の株主資本の価値です。 簿価は、総資産から会社の総負債を差し引くことで得られます。
6.清算価額
これは、資産が今日清算され負債が返済された場合に企業が受け取る純現金です。
これは、今日使用されているビジネス評価方法の完全なリストではありません。 他の方法には、置換値、分割値、資産ベースの評価などがあります。
ビジネス評価の認定
米国では、Accredited in Business Valuation（ABV）は、企業価値の計算を専門とする公認会計士などの会計士に授与される専門的な指定です。 ABV認定は、米国公認会計士協会（AICPA）によって監督されており、受験者は申請プロセスを完了し、試験に合格し、最低限のビジネスエクスペリエンスと教育の要件を満たし、資格認定料を支払う必要があります（2018年現在、年会費ABV資格情報は380ドルでした）。
また、ABV資格を維持するには、認定資格を取得した人が実務経験と生涯学習の最低限の基準を満たす必要があります。 成功した応募者は、自分の名前にABV指定を使用する権利を獲得します。これにより、仕事の機会、職業上の評判、および給与が向上します。 カナダでは、Chartered Business Valuator（CBV）はビジネス評価の専門家の専門的な指定です。 カナダ公認ビジネス評価者協会（CICBV）が提供しています。
