債券市場とは？
債券市場は、多くの場合、債務市場またはクレジット市場と呼ばれ、投資家が政府発行および企業発行の債券を取引できる金融市場です。 政府は通常、負債を返済するため、またはインフラ整備のための資金を調達するために資本を調達するために債券を発行します。 上場企業は、事業拡大プロジェクトの資金調達や継続的な運営の維持が必要な場合に債券を発行します。
債券投資家は、ジャンク債が最高のリターンを提供する一方で、デフォルトのリスクが最も大きいという事実に留意する必要があります。
債券市場を理解する
債券市場は、大きく分けて2つのサイロに分けられます。プライマリー市場とセカンダリー市場です。 主要市場は、「発行体」市場と呼ばれることが多く、この市場では、債券発行者と債券購入者の間で取引が厳密に直接行われます。 本質的に、プライマリーマーケットは、これまで一般に提供されていなかった真新しい負債証券の作成をもたらします。
流通市場では、流通市場ですでに販売されている有価証券が後日売買されます。 投資家はこれらの債券をブローカーから購入できます。ブローカーは、売買当事者間の仲介者として機能します。 これらの流通市場の問題は、他の多くの製品構造の中でも、年金基金、投資信託、生命保険の形でパッケージ化される場合があります。
債券市場の種類
一般的な債券市場は、それぞれ独自の属性セットを持つ次の債券分類に分割できます。
社債
企業は社債を発行して、現在の事業への融資、製品ラインの拡大、新しい製造施設の開設など、さまざまな理由で資金を調達しています。 社債は通常、少なくとも1年の満期を提供する長期債務証書を表します。
国債
国が発行した国債は、合意された満期日に債券証明書に記載された額面を支払うことで買い手を誘い、また途中で定期的に利息を支払います。 この特徴は、保守的な投資家にとって国債を魅力的にしています。
地方債
一般に「ムニ」と略される地方債は、州、都市、特別目的地区、公益事業地区、学区、公営の空港や港、および現金を集めようとする他の政府所有のエンティティによってローカルに発行されます。さまざまなプロジェクトに資金を提供します。
住宅ローン担保債
不動産のプールされた住宅ローンで構成されるこれらの問題は、特定の担保資産の誓約によって固定されています。 毎月、四半期ごと、または半年ごとに利息を支払います。
重要なポイント
- 債券市場は、投資家が政府機関または公開企業によって市場に持ち込まれる負債証券を購入する市場を広く説明しており、国家政府は一般に、債券からの収益をインフラ改善の資金調達および負債の返済に使用します。運用の維持、製品ラインの拡大、または新しい場所の開設に必要な資本。 債券は、新規債務を発行するプライマリーマーケットで発行されるか、投資家がブローカーや他の第三者を通じて既存の債務を購入できるセカンダリーマーケットで発行されます。
債券指数
S&P 500とラッセルのインデックスが株式を追跡するように、バークレイズ・キャピタル・アグリゲート・ボンド・インデックス、メリルリンチ・ドメスティック・マスター、シティグループ米国ブロード・インベストメント・グレード・ボンド・インデックスなどの大手債券インデックスは、債券ポートフォリオのパフォーマンスを管理および測定します。 多くの債券インデックスは、グローバル債券ポートフォリオのパフォーマンスを測定するより広範なインデックスのメンバーです。
