目次
- 銀行の自己資本の決定
- 銀行ローン—それから今
- 元の協定は壊れている
- バーゼルIIは複雑です
- バーゼルIIは3本の柱
- 3つのリスクに対するバーゼルIIの請求
- バーゼルIIの移行
- 概要
世界の金融市場は非常に複雑なシステムであり、現地銀行から各国の中央銀行、さらには投資家であるあなたに至るまで、さまざまな参加者が関与しています。 世界経済と私たちの日常生活におけるその重要性のために、それが適切に機能していることが重要です。
金融市場の円滑な運営を支援するツールの1つは、バーゼル合意と呼ばれる一連の国際銀行契約です。 これらの協定は、グローバルな銀行の規制を調整し、「国際的に活動している銀行の国際的な枠組み」です。 この合意は、銀行以外の人々にはわかりにくいですが、金融システムのバックボーンです。 バーゼル合意は、金融ショックを防ぐために作成されました。金融ショックは、単なる混乱ではなく、不安定な資本市場が実体経済を傷つけるときです。
、バーゼル合意の意図を見て、バーゼル合意IIの形成に向けて市場がどこに向かっているのかを見ていきます。
バーゼル合意が銀行の自己資本を決定
バーゼル合意は、銀行が予想外の損失をバッファリングするために保持しなければならない自己資本（規制資本として知られる）の量を決定します。 資本は資産から負債を差し引いたものです。 従来の銀行の場合、資産はローンであり、負債は顧客預金です。 しかし、従来の銀行でさえも非常にレバレッジされています（つまり、負債資本比率または負債資本比率は企業よりもはるかに高いです）。 資産の価値が低下すると、株式は急速に蒸発する可能性があります。
つまり、バーゼル合意では、簡単に言えば、資産が減少した場合に預金者に保護を提供し、銀行が資本のクッションを持つことを要求しています。
これに対する規制上の正当性は、システムに関するものです。大手銀行が破綻すると、体系的なトラブルが生じます。 そうでない場合は、銀行に経済的資本として知られる独自の資本レベルを設定させ、市場に規律を課させます。 そのため、バーゼルは、連邦預金保険公社（FDIC）が個人投資家を保護するのとほぼ同じ方法でシステムを保護しようとします。
銀行ローン—それから今
従来の「貸し付け」銀行は現在、博物館にしか存在しないかもしれません。 現代の銀行は「発信して分配」し、驚くほど複雑なバランスシートを持っています。 例えば、多くの銀行は長期の非流動資産から取引可能な資産へと傾いてきました。 さらに、多くの銀行は定期的に証券化を行っています。
つまり、彼らは貸借対照表からローン資産を売却するか、第三者、多くの場合は間接的にヘッジファンドから信用保護を購入することにより、同様のリスク移転を達成します。 これは、合成証券化と呼ばれます。
元の協定は壊れている
1988年に発行されたバーゼルI協定は、システムの自己資本の合計レベルを引き上げることに成功しました。 多くの規制と同様に、意図しない結果も引き起こしました。 リスクをあまりうまく区別していないため、リスクを追求することを逆に奨励しました。 また、サブプライム市場の解体につながったローン証券化を促進しました。
つまり、バーゼルIにはいくつかの欠点があります。 また、作成した問題の一部にバーゼル全体を誤って関与させている人もいますが、バーゼルIIがクレジットデリバティブおよび証券化に関して失敗するかどうかを判断するには時期尚早です。 バーゼルIIは、リスクの新たな革新に対処しようとしていますが、コストは複雑です。
バーゼルIIは複雑です
新しい協定はバーゼルIIと呼ばれます。 その目標は、必要な規制資本を実際の銀行リスクとより良く整合させることです。 これにより、元のアコードよりもはるかに複雑になります。 バーゼルIIには、さまざまな種類のリスクに対して複数のアプローチがあります。 証券化および信用リスク軽減策（担保など）のための複数のアプローチがあります。 また、財務エンジニアを必要とする数式も含まれています。
一部の国では、新しい合意の基本バージョンを実装していますが、米国では、バーゼルIIが（大銀行がその条件を満たすために何年も働いてきたとしても）痛みを伴い、物議を醸す、長期にわたる展開を見ています。 問題の多くは避けられません。協定は、国や銀行の規模を超えて銀行の自己資本要件を調整しようとしています。 国際的な一貫性は十分に困難ですが、要件をスケーリングすることも同様です。言い換えれば、小規模な地方銀行よりも銀行大手に有利にならない計画を設計することは非常に困難です。
バーゼルIIは3本の柱
バーゼルIIには3つの柱があります。最低資本、監督上の審査プロセス、市場規律の開示です。
ジュリー・バンによる画像©Investopedia 2020
最小資本は、合意の技術的、量的中心です。 銀行は、資産をリスク調整した後、資産の8％に対して資本を保有しなければなりません。
監督者による審査は、国内規制当局が自国の銀行が規則に従っていることを確認するプロセスです。 最小資本がルールブックの場合、2番目の柱はレフリーシステムです。
市場規律は、リスクの開示の強化に基づいています。 これはバーゼルの複雑さのために重要な柱になるかもしれません。 バーゼルIIの下では、銀行は独自の内部モデルを使用できます（そして、より低い資本要件を獲得します）が、この代償は透明性です。
3つのリスクに対するバーゼルIIの請求
この合意は、信用リスク、市場リスク、および運用リスクという3つの大きなリスクバケットを認識しています。 つまり、銀行は3種類のリスクすべてに対して資本を保有しなければなりません。 市場リスクの請求は1998年に導入されました。オペレーショナルリスクの請求は、定量化は言うまでもなく、定義するのが難しいため、新しく、議論の余地があります。 基本的なアプローチでは、銀行の総収入をオペレーショナルリスクの代理として使用します。 この考えに挑戦することは難しくありません。
ジュリー・バンによる画像©Investopedia 2020
バーゼルIIの移行
実装がグローバルにずらされているだけでなく、合意自体に段階的なアプローチが含まれています。 たとえば、信用リスクには3つのアプローチがあります。標準化、基礎内部格付けベース（IRB）、および高度なIRBです。 おおまかに言って、より高度なアプローチは、銀行の内部的な仮定により依存しています。 一般に、より高度なアプローチでは必要な資本が少なくなりますが、ほとんどの銀行は時間の経過とともにより高度なアプローチに移行する必要があります。
概要
バーゼルIIアコードは、元のアコードの明白な問題を修正しようとします。 リスクをより正確に定義することでこれを行いますが、ルールがかなり複雑になります。 技術的ルールは、監督上のレビュー（第2柱）と市場規律（第3柱）によって重要にサポートされます。 目標は残っています。金融ショックの被害を防ぐために、銀行システムに十分な資本を維持します。
