Bank of America Corp.（BAC）は、取引開始前の月曜日に第1四半期の結果を報告する予定です。 一部のトレーダーは、5月中旬までに株式のシェアが8％上昇すると賭けています。 この株式は、2018年のより広範なS&P 500およびFinancial Select Sector SPDR ETF（XLF）を上回っており、BACはS&P 500で約1％、XLFで1.5％の減少に対してほぼ2％増加しました。
銀行は、2018年第1四半期の収益が1年前から44％近く上昇して1株あたり0.59ドルに達し、収益はわずか2.8％増加して230億8百万ドルになると予想しています。 しかし、トレーダーは結果の後に株価の上昇に賭けているため、一部の投資家は四半期の結果を期待してそれらの期待を上回ることを意味しています。
適度なボラティリティでのオプション価格
5月18日に期限が切れるように設定されたロングストラドルオプション戦略は、30ドルのストライク価格から7.2％近くの株価の上昇または下降の価格設定です。 それは株式に27.85ドルから32.16ドルの間の適度な取引範囲を与えます。 30ドルのストライク価格でのオープンコールとプットの数は、34, 000のオープンコールコントラクトと38, 000のオープンプットコントラクトでもかなり合理的であり、十分に中立的な視点を示しています。 しかし、オプションチェーンをさらに見下ろすと、未解決の関心が高まります。
8％上昇
31ドルの行使価格契約のコールオプションは51, 000契約の建玉を持ち、32ドルの契約価格コンタクトは100, 000契約の建玉を持ち、2つのオプションは合わせて700万ドルの名目価値を持ちます。 オプションを32ドルのストライク価格で利益を得るには、株式の価値を約32.40ドルに上げる必要があり、オプションは1契約あたり約0.40ドルで取引されます。 それは、バンク・オブ・アメリカの株式の株式が現在の価格である30ドル前後から8％上昇する必要があることを意味します。
ベットは成長しています
31米ドルと32米ドルの行使価格のオープンコール契約の数は、ここ数週間で2倍以上になりました。 31ドルの行使価格契約では、建玉が約18, 500から51, 000に増加しました。 32ドルの行使価格でのオープン契約の数は、50, 000契約から100, 000契約に増加しました。 収益への大きな賭けは、トレーダーが結果が発表された後に上昇する株式を探していることを示唆しています。
強気は、より広範な市場のボラティリティが増大している期間に発生します。つまり、これらの収益の失望は株式の急激な下落につながり、利益に対する強気の賭けはすぐに損失になります。
