平均ストライクオプションとは何ですか？
平均行使オプションは、行使価格が特定の期間における原資産の平均価格に依存するオプションタイプです。 ペイオフは、満期時の原資産のレートと平均価格（ストライク）の差です。
平均ストライクオプションは、アジアオプションとも呼ばれます。
重要なポイント
- 平均ストライクオプションの行使価格は、オプションの耐用年数にわたる平均価格に基づいて満期に設定されます。ストライクプットは、平均価格（ストライク）から満期時の原資産の価格を引いたものです。平均ストライクオプションを購入する場合、リスクは支払ったプレミアムに限定されます。
平均ストライクオプションについて
平均行使オプションでは、行使価格は原資産の平均価格に基づいて満期に設定されます。 これは、最初の購入時に行使価格がわかっているアメリカまたはヨーロッパのオプションとは異なります。
平均ストライクコールオプションをインザマネー（ITM）にするには、原資産の価格が満了時に平均価格（ストライク）を上回っている必要があります。 プットオプションがインザマネーになるには、原資産の価格が満期時の平均価格（ストライク）を下回っていなければなりません。
平均の計算方法は、オプション契約で指定する必要があります。 通常、平均価格は原資産の価格の幾何平均または算術平均です。 データポイントは、固定と呼ばれる所定の間隔で取得されます。これはオプション契約でも指定されています。 異なる平均化手法またはデータポイントの数は、平均価格に影響します。 したがって、平均化の計算方法を理解することが重要です。
平均ストライクオプションは、平均化メカニズムにより、標準的なアメリカまたはヨーロッパのオプションよりもボラティリティが低くなっています。 これは、通常、同等のアメリカまたはヨーロッパのオプションよりも安いことを意味します。 これらは、平均価格へのエクスポージャーを希望するトレーダーや、一定期間商品などの基礎となる商品へのエクスポージャーを持っているため、その期間のその商品をカバーする平均価格オプションが必要なトレーダーによって使用されます。
平均ストライクオプションの使用
平均ストライクオプションはエキゾチックなオプションであり、トレーダーが通常のオプションでは解決できない問題の解決策を見つけるのに役立ちます。
トレーダーまたはビジネスは、次の場合に平均ストライクオプションを使用できます。
- 彼らは、平均為替レートまたは時間の経過とともに価格を望んでおり、平均価格は、標準オプションがさらされる可能性のある、満期前後の短期的な操作の影響を受けにくいと感じています。基礎となる市場の価格設定は日ごとに非効率的であるが、時間の経過とともに価格を平均化する場合はより安定する可能性があるため、彼らは薄く取引される基礎となる市場の平均価格を求めています。
平均ストライクオプションの例
データのサンプリングに算術平均と30日間を使用する平均ストライクコールオプションを検討します。
11月1日、トレーダーは株ABCDEで90日間の算術コールオプションを購入します。 株式は現在50ドルで取引されています。 平均化は、30日ごとの在庫の値に基づいています。
30、60、および90日後の株価は、48ドル、53ドル、56ドルです。
原資産の算術平均価格は（48ドル+ 53ドル+ 56ドル）/ 3 = 52.33ドルです。
利益は、満期時の原資産の価格から平均価格（ストライク）を引いたものです。 満期時に株式が54.50ドルで取引されていると仮定します。
54.50ドル-52.33ドル= 2.17ドルまたは100株契約あたり217ドル。
満期時の原資産の価格が平均価格（ストライク）を下回る場合、コールオプションはアウトオブマネー（OTM）です。 有効期限の価格が平均価格（ストライク）を超えている場合、コールオプションは金銭です。
プットオプションの場合、原資産が平均価格を下回る（ストライク）場合、オプションはITMであり、原資産の価格が平均価格を上回る（ストライク）場合はOTMです。
オプションのお金が不足している場合、損失はオプションに対して支払われたプレミアムに制限されます。
