移動平均とは、指定された期間における証券の平均価格です。 アナリストは、頻繁に移動平均を分析ツールとして使用して、証券が上下する際の市場動向を簡単に追跡できるようにします。
移動平均は、傾向を確立して勢いを測定できます。 したがって、投資家が特定の証券を売買する時期を示すために使用できます。 投資家は移動平均を使用して、価格が方向を変える可能性がある時期を測定するために、支持点または抵抗点を特定することもできます。 過去の取引範囲を調査することで、証券の価格が過去の上昇または下降傾向を逆転させた支持点と抵抗点が確立されます。 これらのポイントは、買いまたは売りの決定に使用されます。
移動平均の欠点
残念ながら、移動平均はトレンドを確立するための完璧なツールではなく、投資家に多くの微妙ではあるが重要なリスクをもたらします。 さらに、移動平均はすべてのタイプの企業および産業に適用されるわけではありません。
移動平均の主な欠点には次のものがあります。
- 移動平均は、過去の情報から傾向を引き出します。 新しい競合他社、業界の製品に対する需要の高低、会社の経営構造の変更など、セキュリティの将来のパフォーマンスに影響する可能性のある変更は考慮されません。理想的には、移動平均は一貫した変更を示します。長期にわたるセキュリティの価格。 残念ながら、移動平均はすべての企業、特に非常に不安定な産業の企業や現在の出来事の影響を大きく受けている企業では機能しません。 これは特に、石油産業および一般に投機性の高い産業に当てはまります。移動平均は、任意の期間に分散できます。 ただし、一般的な傾向は使用期間によって大きく変わる可能性があるため、これには問題があります。 時間枠が短いほどボラティリティは高くなりますが、時間枠が長いほどボラティリティは低くなりますが、市場の新しい変化は考慮されません。 投資家は、トレンドが明確で関連性があることを確認するために選択する時間枠に注意する必要があります。継続中の議論は、その期間の最近の日にさらに重点を置くべきかどうかです。 多くの人は、最近のデータがセキュリティの方向をよりよく反映していると感じていますが、他の人は、他の人よりもいくつかの日に重みを付けると、傾向を誤って偏らせると感じています。 平均を計算するためにさまざまな方法を使用する投資家は、まったく異なる傾向を引き出す可能性があります。 多くの投資家は、テクニカル分析は市場の動向を予測する意味のない方法だと主張しています。 彼らは、市場には記憶がなく、過去は未来の指標ではないと言っています。 さらに、これを裏付けるかなりの研究があります。 たとえば、Roy Nersesianは移動平均を使用して5つの異なる戦略で研究を実施しました。 各戦略の成功率は、37％から66％の間で変動しました。 この研究は、移動平均は約半分の時間しか結果をもたらさないことを示唆しており、それを使用して株式市場を効果的にタイミング調整するためのリスクのある命題になる可能性があります。 これは公益企業にも当てはまります。公益企業は、製品に対する年々の需要は安定していますが、季節ごとに大きな変化があります。 移動平均はこれらの傾向を滑らかにするのに役立ちますが、セキュリティが振動パターンで傾向を示しているという事実を隠すこともできます。 トレンドの目的は、セキュリティの価格が将来どこになるかを予測することです。 セキュリティがどちらの方向にもトレンドになっていない場合、買いまたは空売りのいずれかから利益を得る機会を提供しません。 投資家が利益を得る唯一の方法は、安定した価格に依存する洗練されたオプションベースの戦略を実装することです。
ボトムライン
移動平均は多くの人にとって価値のある分析ツールと見なされてきましたが、ツールを効果的に使用するには、まずその機能、使用するタイミングと使用しないタイミングを理解する必要があります。 ここで説明する危険は、変動する証券で使用する場合など、移動平均が有効なツールではなかった場合や、循環パターンなどの特定の重要な統計情報を見落とす場合があることを示しています。
また、価格動向を正確に示すために、移動平均がどれほど効果的であるかも疑問です。 欠点を考えると、移動平均は他の方法と組み合わせて使用するのが最適なツールかもしれません。 最終的に、個人的な経験は、移動平均がポートフォリオにとってどれほど効果的であるかを示す究極の指標となります。 （詳細については、 「適応移動平均はより良い結果につながるか？」をご覧ください。 ）
