オーストラリアの未来基金とは
オーストラリアフューチャーファンドは、2006年にオーストラリア政府が設立した投資ファンドです。このファンドは、オーストラリア政府とその国民の将来の利益のために貯蓄を生み出すように設計されています。 これは、明確な目的と投資プロファイルを持つ5つの特別目的ファンドで構成されています。
オーストラリアの未来基金の内訳
オーストラリアフューチャーファンド（AFF）は、政府予算の余剰を投資し、国家貯蓄を生み出すために2006年に設立されたソブリンウェルスファンド（SWF）です。 具体的には、基金はオーストラリア政府の将来の年金債務を満たすように設計されました。 年金債務は2020年までに1, 400億豪ドルに達すると予想されていたが、これが基金の引き出しができる最も早い時点である。 AFFは、政府の黒字からの約600億豪ドルの寄付と、現在Telstraとして知られているオーストラリアの電気通信当局の民営化からの株式と収益から始まりました。
AFFの設立以来、ファンドはAFFが監督する4つの特別目的ファンドを立ち上げました。 Building Australia FundとEducation Investment Fundは、それぞれ国家インフラストラクチャと教育システムをサポートするために2008年に開始されました。 DisabilityCare Australia Fundは2013年に設立され、国内の保険制度に関連する費用を地方自治体に払い戻しました。 2015年、オーストラリアは、オーストラリアの国境内での長期的な研究と革新を引き受けるために、Medical Research Future Fundを設立しました。
オーストラリアの未来基金：経営構造とスタイル
AFFは最初から、従来のSWF管理からと同様に、ヘッジファンドの世界、特にファンド・オブ・ファンズ部門から引き出された組織構造と投資哲学を採用しています。 管理チームは比較的小規模のままであり、資産クラスのラインに沿って分割する誘惑に抵抗しました。 代わりに、ファンド管理はポートフォリオを管理チーム全体のドメインとして扱います。
AFFを設立した法律は、外部投資マネージャーを使用して投資戦略を実行することを義務付けています。 この決定は、AFF自身のマネジャー間の利益相反を解消し、外部アドバイザー間の競争を促進することを目的としていました。 この要件は、ファンドのモデルに追加の費用の層を構築するため、ファンドにいくらかのコスト圧力を加えました。 他の成功したSWFには、自身の資産の少なくとも一部を管理する自由が認められており、オーストラリアのモデルは、市場のリターンが低いときに多少問題があることが証明されています。 外部マネージャーを使用する利点は、AFF管理者がそれらのマネージャーの利益を評価し、将来の投資に対して最高のパフォーマンスを発揮できるものを選択できることです。
