Asset Management Company（AMC）とは何ですか？
資産管理会社（AMC）は、顧客からプールされた資金を投資し、株式、債券、不動産、マスターリミテッドパートナーシップなどを含むさまざまな投資を通じて資本を活用する会社です。 富裕層の個人ポートフォリオに加えて、AMCはヘッジファンドと年金制度を管理し、小規模投資家により良いサービスを提供するために、ミューチュアルファンド、インデックスファンド、上場ファンドなどのプール構造を作成します。集中ポートフォリオ。
資産運用会社は、俗にマネーマネージャーまたはマネーマネジメント会社と呼ばれます。 公的ミューチュアルファンドまたは上場投資信託（ETF）を提供する企業は、投資会社または投資信託会社とも呼ばれます。 そのようなビジネスには、Vanguard Group、Fidelity Investments、T。Rowe Priceなどが含まれます。
資産運用会社
重要なポイント
- 資産管理会社（AMC）は、クライアントからのプールされた資金をさまざまな証券や資産に投資します。AMCは、富裕層の個人口座を処理する個人のマネーマネージャーからミューチュアルファンドをスポンサーする大規模な投資会社にまで及びます。 、通常は管理下にあるクライアントの資産の割合。ほとんどのAMCは受託基準に保持されます。
AMCについて
資産運用会社は、個々の投資家が自分でアクセスできるよりも多くのリソースを保有しているため、投資家に多様化と投資の選択肢を提供します。 非常に多くのクライアントのために購入することで、AMCは規模の経済を実践することができ、多くの場合、購入に対して価格割引が適用されます。 資産をプールし、比例リターンを支払うことにより、投資家は、自分で証券を購入する際にしばしば必要とされる最小投資要件を回避できるほか、より少ない投資資金でより多くの種類の証券に投資することができます。
場合によっては、AMCは投資家が設定した料金を請求します。 それ以外の場合、これらの会社は、クライアントの総管理資産（AUM）の割合として計算される料金を請求します。 たとえば、AMCが400万ドル相当のポートフォリオを監督しており、AMCが2％の手数料を請求した場合、AMCはその投資の80, 000ドルを所有します。 投資の価値が500万ドルに増加した場合、AMCは100, 000ドルを所有し、価値が低下した場合、AMCの持分も所有します。 一部のAMCは、定額サービス料とパーセンテージベースの料金を組み合わせています。
通常、AMCはバイサイド企業と見なされます。 このステータスは、クライアントが投資を購入するのを支援することを意味します。 社内の調査とデータ分析に基づいて購入するものを決定しますが、セルサイド企業からの公開勧告も受けます。
対照的に、投資銀行や株式仲買人などのセルサイド企業は、AMCや他の投資家に投資サービスを販売しています。 彼らは、トレンドを見て、予測を作成して、大量の市場分析を実行します。 彼らの目的は、取引手数料または手数料を請求できる取引注文を生成することです。
AMC vs.証券会社
証券会社と資産管理会社は多くの点で重複しています。 多くのブローカーは、証券の取引および分析に加えて、多くの場合、特別な「プライベート投資」または「ウェルスマネジメント」部門または子会社を通じて、クライアントのポートフォリオを助言および管理しています。 また、多くが独自の投資信託を提供しています。 彼らのブローカーはまた、財務目標について議論し、製品を推奨し、他の方法でクライアントを支援し、クライアントへのアドバイザーとして働くかもしれません。
ただし、一般的に、証券会社は、投資額に関係なく、ほぼすべてのクライアントを受け入れ、これらの企業には「適切な」サービスを提供する法的基準があります。 適切とは、基本的に、ファンドを賢明に管理するために最善の努力をし、クライアントの定められた目標に沿って、クライアントがお金を失っても責任を負わないことを意味します。
対照的に、ほとんどの資産管理会社は信託会社であり、より高い法的基準に保持されています。 基本的に、受託者はクライアントの最善の利益のために行動し、常に利益相反を避けなければなりません。 そうしないと、刑事責任に直面します。 マネーマネージャーは通常、アカウントに対する裁量的な取引権限を持っているため、これらは主にこの高い基準に守られています。 つまり、彼らは最初にクライアントに相談することなく、自分の権限で投資決定を購入、売却、および決定できます。 対照的に、ブローカーは取引を実行する前に許可を求める必要があります。
資産管理会社は通常、指定されたブローカーを通じて取引を実行します。 また、その証券会社は、投資家の口座を保持または収容する指定管理者としても機能します。 AMCは、証券会社よりも高い最小投資しきい値を持つ傾向があり、手数料ではなく手数料を請求します。
長所
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専門的で法的責任のある管理
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ポートフォリオの多様化
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より大きな投資オプション
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規模の経済
短所
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かなりの管理料
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アカウントの最低額
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市場のパフォーマンス低下のリスク
AMCの実世界の例
前述のように、人気のある投資信託ファミリーの提供者は、技術的には資産管理会社です。 また、多くの有名な銀行や証券会社には、通常は富裕層の個人または機関向けの資産管理部門があります。
しかし、民間の資産管理会社もありますが、それは一般的な名前ではありませんが、投資分野でかなり定着しています。 そのような例の1つは、約88億ドルの運用資産を持つ独立した投資顧問会社であるRMBキャピタルです。 シカゴに本社を置き、米国各地に10のオフィスと190人の従業員を抱えるRMBには、3つの部門があります。
- 裕福な個人投資家向けの人民元資産管理機関投資家向けのRMB資産管理雇用者向けの退職プランを処理するRMBリタイヤメントソリューション
チャールズ・シュワブは、人民元口座の管理人として機能します。 子会社であるRMB Fundsは、6つのミューチュアルファンドを管理しています。
