資産ベースとは
資産ベースとは、企業、投資、またはローンに価値をもたらす基礎資産を指します。 資産ベースは固定されていません。 市場の力に応じて評価または減価するか、企業が新しい資産を売却または取得するにつれて増減します。
企業が資産を売買することによって定期的に資産ベースを変更することは完全に正常ですが、資産ベースの大きな変動は企業の評価に影響を及ぼし、アナリストにとっては危険です。 貸し手は、貸出金自体が返済できない場合に、貸付金の少なくとも一部が担保資産の売却を通じて回収できることを保証するために、物理的資産を使用します。
重要なポイント
- 資産ベースは、企業、ローン、またはデリバティブ証券の評価の基礎を構成する資産の基礎となる価値です。企業の場合、資産ベースはその簿価です。 ローンの場合、それはローンを担保する担保です。 デリバティブの場合、それは原資産です。多くの場合、資産に裏打ちされたものの市場価値は、資産ベースの暗黙の価値を超えます。
資産ベースについて
会社の資産ベースは評価に含まれ、有形固定資産、たとえば、有形固定資産、在庫などが含まれます。 また、現金、現金同等物、有価証券などの金融資産も含まれます。 通常、市場価値には無形資産が含まれるだけでなく、キャッシュフローと利益から予想される将来の成長も含まれるため、企業の市場価値は資産ベースを超えます。
一例として、先物契約への投資では、そのようなデリバティブ契約の資産基盤として使用される原資産の価格は急速に上昇または下落し、投資家が支払う価格を変更する可能性があります。
ローンを使用すると、住宅の価値は時間とともに増加または減少し、住宅ローンの基礎となる担保に影響を与える可能性があります。 証拠金ローンは、担保の基礎となる価値に特に敏感です。その目的のために、市場で価値が変動する担保証券がしばしば使用されるためです。
帳簿価格
会社の資産基盤は、しばしば簿価として解釈されます。 企業の簿価とは、文字通り、財務諸表を通じて反映される帳簿（勘定）に基づくビジネスの価値を意味します。 理論的には、簿価は、すべての資産が売却され、すべての負債が返済された場合の企業の価値の合計を表します。 これは、会社が清算された場合に会社の債権者と投資家が受け取ることができる金額です。
数学的には、簿価は会社の総資産と総負債の差として計算されます。
。。。 会社の簿価=総資産-総負債
たとえば、XYZ社の総資産が1億ドル、負債の合計が8000万ドルである場合、会社の簿価は2, 000万ドルです。 広い意味で、これは、会社が資産を売却し、負債を返済した場合、事業の資本価値または純資産は2000万ドルになることを意味します。
総資産には、現金および短期投資、売掛金合計、棚卸資産、有形固定資産（PP&E）、投資および前払金、のれんなどの無形資産、有形資産など、あらゆる種類の資産が含まれます。
負債合計には、短期および長期の債務、買掛金、繰延税金などの項目が含まれます。
