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ハンズオフ投資家とは

ハンズオフ投資家は、投資ポートフォリオを設定し、長期間にわたってわずかな変更のみを行うことを好みます。 多くの無人投資家は、インデックスファンドまたはターゲット日付ファンドを使用します。これらのファンドは持ち株にわずかで遅い変更を加えるだけなので、あまり監視する必要はありません。

ハンズオフ投資家の内訳

ハンズオフ投資戦略は、投資を定期的に監視および調査するために必要な時間がないかもしれない多くの個人投資家に適しています。 実践的でアクティブな管理では、投資家が保有するポジションを常に最新の状態に保つ必要があります。 これには、多くの場合、週に数時間の調査が必要です。 アクティブマネージャーは、この作業を行うことで、投資に対して平均よりも高い収益を得ることができると考えています。

ハンズオフ戦略は必ずしも成果が低いとは限りません。 多くの投資家は、インデックス作成アプローチを信じています。これは、長期にわたって十分に多様化されたポートフォリオに固執することが富の鍵であると仮定しています。 インデックスファンドの費用比率は非常に低いことが多いため、手渡しの投資家は、取引手数料をより多く支払うアクティブなトレーダーよりも有利な組み込みの利益を享受することが多く、ビッドアスクスプレッドを失い、短期資本に高い税率を負わせます利益と非適格配当。

ハンズオフ投資家であることの利点と欠点

投資家のリターンを市場のリターンと比較する進行中の研究、Dalbarの投資家行動の定量分析は、ハンドオフアプローチの利点を確認しています。 2017年までの過去20年間で、平均的な株式投資家は年間5.29％を獲得し、S&P 500インデックスは年間7.20％を獲得しました。 架空の$ 100, 000の投資では、平均的な投資家は、S&P 500を保有している無人投資家よりも約120, 000ドル稼いでいたでしょう。 20年以上で約155, 000ドル削減します。

投資家のパフォーマンス低下の理由は無数にありますが、市場と損失回避のような行動バイアスのタイミングをとろうとすることが主な要因です。 Dalbarは、インデックスが常に市場にあり、常に完全に投資されている一方で、投資家が市場に戻る適切な瞬間を待っている可能性があることを正しく指摘しています。

ハンズオフ投資家は、投資の価格リターンだけでなく、配当の再投資からも利益を得ることができます。 投資信託投資家にとって、このアプローチにより、投資家は配当金でより多くのファンド株式を購入できます。

時間の経過とともに配分を調整する目標日ファンドに属さないハンドオフ投資家は、退職に近づくにつれて追加のリスクを負う可能性があります。 定期的なリバランスなしでは、ポートフォリオはリスクの高い株式投資で過重になり、退職前の過去5〜10年で弱気相場が発生した場合、資産を破壊する可能性があります。 ハンズオフ投資家は、現金や高品質の債券などの資産で資本を節約する、より保守的なポートフォリオを退職時に必要とし、これを達成するために重要な取引に従事する必要があります。