償却可能な債券プレミアムは、債券の額面以上に支払われる超過プレミアムを指す税条件です。 債券の種類に応じて、プレミアムは税控除の対象となり、比例配分で債券の耐用年数にわたって償却されます。
償却可能な債券プレミアムの内訳
債券プレミアムは、市場金利の低下により流通市場で債券の価格が上昇したときに発生します。 額面価格以上で販売されている債券の市場価格は額面金額を上回っています。 債券の帳簿価額と債券の額面額の差は、債券のプレミアムです。 たとえば、額面が1, 000ドルであるが1, 050ドルで販売されている債券には、50ドルのプレミアムがあります。 時間が経つにつれて、債券プレミアムが満期に近づくと、債券の価値は満期日に額面になるまで下がります。 債券の価値が徐々に低下することを償却と呼びます。
債券投資家の場合、債券に支払われるプレミアムは、税務上、債券のコスト基準の一部を表します。 債券が課税対象の利息を支払う場合、債券保有者はプレミアムの償却を選択できます。つまり、プレミアムの一部を使用して、税金に含まれる受取利息の額を減らします。 課税対象のプレミアム債券に投資する人は、通常、プレミアムの償却から恩恵を受けます。なぜなら、償却された金額は、債券からの利息収入を相殺するために使用でき、投資家が債券に関して支払う必要がある課税所得の量を減らすからです。 課税対象債券の原価基準は、毎年償却される保険料の額によって減額されます。
債券が非課税の利息を支払う場合、債券投資家は債券プレミアムを償却しなければなりません。 この償却額は課税所得を決定する際に控除できませんが、納税者はその年の償却により債券の基礎を減らさなければなりません。 IRSでは、債券プレミアムを毎年償却するために、一定利回り法を使用する必要があります。
一定利回り法を使用した債券プレミアムの償却
固定利回り法は、調整後のベーシスに発行時の利回りを掛けてクーポン利子を差し引くことにより、債券プレミアムを償却します。
見越額=購入基準x（YTM /年間の見越期間）–利息
各見越期間の債券プレミアム償却を決定するために使用されます。 保険料の償却を計算する最初のステップは、満期利回り（YTM）を決定することです。これは、債券で行われる残りのすべての支払いの現在価値を債券の基準に等しくする割引率です。
たとえば、10, 150ドルで債券を購入した投資家を考えます。 債券の満期日は5年で、額面価格は10, 000ドルです。 半年ごとに5％のクーポンレートを支払い、満期利回りは3.5％です。 最初の期間と2番目の期間の償却を計算しましょう。
この債券は半年ごとの支払いを行うため、最初の期間は最初のクーポンの支払いが行われた後の最初の6か月です。 2番目の期間は次の6か月で、その後投資家は2回目のクーポン支払いを受け取ります。 等々。 6か月の見越期間を想定しているため、利回りとクーポンレートは2で割られます。この例では、債券プレミアムの償却に使用される利回りは3.5％/ 2 = 1.75％で、期間ごとのクーポン支払いは5％/ 2 x 10, 000ドル= 250ドルです。 期間1の償却は次のとおりです。
発生期間1 =（10, 150ドルx 1.75％）-250ドル
発生期間1 = 177.63ドル-250ドル
発生期間1 =-$ 72.38
債券の第2期の基準は、購入価格に第1期の見越額を加えたものです。つまり、$ 10, 150-$ 72.38 = $ 10, 077.62です。
発生期間2 =（$ 10, 077.62 x 1.75％）-$ 250
発生期間2 = 176.36ドル-250ドル
発生期間2 =-$ 73.64
直観的には、プレミアムで購入した債券は負の見越しがあります。 つまり、基礎は償却されます。 残りの8期間（満期が5年の半年ごとの債券には10の見越期間または支払期間があります）で、上記と同じ構造を使用して、償却可能な債券プレミアムを計算します。
