エージェンシークロスとは
エージェンシークロスは、投資顧問がクライアントと取引の相手の両方のブローカーとして機能する取引です。 投資顧問会社は、各機関の相互取引についてクライアントの同意を得る必要はありませんが、そのような取引に従事するためには、クライアントの事前の同意が必要です。
代理店相互の説明
すべてのトランザクションと同様に、アドバイザーは、クロスエージェンシーで可能な限り最高の価格と執行を得る必要があります。 アドバイザーの関連会社がそのような取引を仲介する場合、まるでアドバイザーが仲介したかのように、代理店のクロス取引とみなされます。 代理店のクロストランザクションは、1940年の投資顧問法のルール206（3）-2に準拠しています。
エージェンシークロスとプリンシパルトランザクション
代理店のクロストランザクションでは、アドバイザーはさまざまなアドバイザリークライアント間で取引を行います。 別の種類の代理店取引では、顧問は顧問クライアントと証券会社の顧客との間の取引を手配します。 また、プリンシパルトランザクションでは、顧問-自分自身に代わって行動する-がクライアントのアカウントからセキュリティを購入し、クライアントのアカウントにセキュリティを販売します。
代理店のクロスとコンプライアンス
規制当局は、顧問による自己取引の可能性を生じさせるため、政府機関の取引における規則206（3）-2の遵守に細心の注意を払っています。 特に、不正な財務アドバイザーは代理店クロスを使用して、追加の報酬を得ることができます。
証券取引委員会によると、規則206（3）-1の遵守には以下が必要です。
- アドバイザーのクライアントは、代理店のクロストランザクションが発生する前に、それらを承認するための書面による同意を与える必要があります。 その同意は、彼ら（または他の人）が取引の両当事者に関してブローカーとして働き、そこからコミッションを得て、潜在的な利益相反がある可能性があるというアドバイザーによる完全な書面による開示の後に来なければなりません。トランザクションの性質、発生日、トランザクションが行われた時間、および報酬で受け取ったまたは受け取る金額を提供するための申し出を含む、完了またはトランザクションの前または各トランザクションに各クライアントを記述します。アドバイザーは、各クライアントに、最後のステートメント以降の代理店相互取引の数と、受け取ったまたは受け取る予定の報酬の合計額を含む年次ステートメントを送信する必要があります。 各声明には、クライアントの同意がいつでも取り消される可能性があることを明記する必要があります。
