会計利益率– ARRとは何ですか？
会計収益率（ARR）は、初期投資コストと比較した、投資または資産の期待収益率です。 ARRは、資産からの平均収益を会社の初期投資で除算して、資産または関連プロジェクトの存続期間にわたって期待できる比率または収益を導き出します。 ARRは、ビジネスの維持に不可欠なお金やキャッシュフローの時間価値を考慮しません。
利益率
ARRの式
。。。 ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit
会計収益率の計算方法-ARR
- 投資から年間純利益を計算します。これには、プロジェクトまたは投資を実施するための年間費用または費用を差し引いた収益が含まれる場合があります。投資が有形固定資産である場合、年間収益から減価償却費を差し引きます年間純利益を達成するために。年間純利益を資産または投資の初期費用で割ります。 計算の結果は小数になります。 結果に100を掛けて、戻り率を整数で示します。
ARRから何がわかりますか？
会計収益率は、投資の収益性をすばやく計算するのに役立つ資本予算の測定基準です。 ARRは、主に複数のプロジェクト間の一般的な比較として使用され、各プロジェクトの期待収益率を決定します。
ARRは、投資または買収を決定するときに使用できます。 これは、プロジェクトに関連する可能性のある年間費用または減価償却費を考慮に入れています。 減価償却とは、資産の耐用年数中に固定資産の費用を毎年分配または費用化する会計プロセスです。
減価償却は、企業が1年目に大規模な購入の全費用を負担する必要がないようにする有用な会計規則です。したがって、企業はサービスの最初の年でも、資産からすぐに利益を得ることができます。 ARRの計算では、減価償却費と年間費用を年間収益から差し引いて、純年間利益を得る必要があります。
重要なポイント
- ARRは、プロジェクトの年間収益率を決定するのに役立ちます。ARRは、各プロジェクトからの期待収益率を提供するため、複数のプロジェクトを検討する際に使用できますが、ARRは、異なるキャッシュフローをもたらす投資を区別しません。プロジェクトの存続期間。
会計収益率-ARRの使用例
初期投資が250, 000ドルのプロジェクトが検討されており、今後5年間で収益を上げることが予測されています。 詳細は次のとおりです。
- 初期投資：年間250, 000ドルの期待収益：70, 000ドルの時間枠：5年ARR計算：70, 000ドル（年間収益）/ 250, 000ドル（初期費用）ARR =.28または28％（.28 * 100）
ARRとRRRの違い
前述のように、ARRは初期の現金支出に基づく投資からの年間収益率です。 ただし、ハードルレートとも呼ばれる必要な収益率（RRR）は、投資家が投資またはプロジェクトに対して受け入れる最小の収益であり、特定のレベルのリスクを補償します。
投資家のリスク許容度は異なるため、RRRは投資家によって異なる場合があります。 たとえば、リスク回避投資家は、投資からのリスクを補償するために、投資からより高い収益率を要求する可能性が高いでしょう。 投資が価値があるかどうかを判断する際に、ARRやRRRを含む複数の財務指標を利用することが重要です。
会計収益率の使用の制限– ARR
ARRは、プロジェクトの年間収益率を決定するのに役立ちます。 ただし、計算には制限があります。
ARRはお金の時間価値（TVM）を考慮しません。 お金の時間価値とは、現時点で利用可能なお金は、その潜在的な収益力により、将来的には同一の金額以上の価値があるという概念です。 言い換えれば、2つの投資により、不均一な年間収入の流れが生じる可能性があります。 あるプロジェクトが初期に多くの収益を返し、他のプロジェクトが後年に収益を返す場合、ARRは利益を早く返すプロジェクトに高い値を割り当てず、より多くのお金を稼ぐために再投資することができます。
会計収益率は、長期プロジェクトのリスク増加と長期に伴う不確実性の増加を考慮していません。
また、ARRはキャッシュフローのタイミングの影響を考慮していません。 投資家が、最初の現金支出が50, 000ドルである5年間の投資を検討しているが、投資が4年目と5年目まで収益をもたらさないとしましょう。 投資家は、プロジェクトからの積極的なキャッシュフローなしで最初の3年間に耐えられる必要があります。 ARRの計算では、最初の3年間のキャッシュフローの不足は考慮されません。
