株価収益率またはP / Eは、投資家やアナリストが株式の評価を決定するために使用する最も広く使用されている株式分析ツールの1つです。 P / Eは、会社の株価が過大評価されているか過小評価されているかを示します。 また、P / Eは、同じ業界の他の銘柄またはS&P 500インデックスでベンチマークできます。
株式について知る必要があるすべてを投資家に伝える単一の比率はありません。 したがって、投資家はさまざまな財務比率を使用して株式の価値を評価します。
P / E比率は、投資家が会社の収益と比較して株式の市場価値を決定するのに役立ちます。 要するに、P / Eレシオは、過去または将来の収益に基づいて、市場が株式に対して今日支払う意思を示しています。
重要なポイント
- 株価収益率またはP / Eは一般的な株式分析ツールであり、P / Eは企業の株価が過大評価または過小評価されているかどうかを示し、同じ業界の他の株またはS&P 500インデックスでベンチマークできます。 P / Eレシオは、過去または将来の収益に基づいて、市場が株式に対して今日支払う意思を示しています。
収益率に対する価格の説明
P / E比率のコンポーネント
市場価格
- P / Eレシオには通常、株式の実勢市場価格が使用されます。 1株当たりの株価は、一般的な市場の需要と供給によって設定されます。
一株当たり利益
- 1株当たり利益は、会社の財務健全性の指標として機能する会社の普通株式の各発行済株式に割り当てられた会社の利益額です。 言い換えれば、1株当たり利益は、すべての利益が株主に支払われた場合に1株当たりに得られる純利益の一部です。 EPSは通常、企業の財務力を確立するためにアナリストやトレーダーが使用します。EPSは、EPS =収益÷発行済み株式総数の場合、P / E（価格収益）評価比率の「E」または収益部分を提供します。企業の収益がプラスであれば、P / Eレシオを計算できます。 収益のない会社、またはお金を失っている会社にはP / Eレシオはありません。株価と同様に、1株当たりの収益は、会社の財務および使用する収益のバリエーションによって異なります。通常、EPSは最後の4四半期は、末尾のEPSと呼ばれ、末尾の12か月間は一般にTTMと呼ばれます。 ただし、EPSは、フォワードEPSと呼ばれる次の4四半期に予想される将来の収益の見積もりからも取得されます。
その結果、企業は複数のP / Eレシオを持ち、投資家は異なる株式を評価および比較するときに同じP / Eを比較するように注意する必要があります。
P / E比の計算
会社のP / E比率を計算するには、次の式を使用します。
。。。 P / Eレシオ=一株当たり利益一株当たり価格
P / Eレシオの例：バンクオブアメリカとJPモルガンチェイスの比較
2017年末時点で、バンクオブアメリカコーポレーション（BAC）は次のように年を締め切りました。
- 株価 = 29.52ドルEPS = 1.56ドルP / E = 18.92または29.52 / $ 1.56
言い換えれば、バンク・オブ・アメリカはおよそ19倍の収益で取引されていました。 ただし、18.92 P / E自体は、比較するものがない限り、特に役立ちません。 一般的な比較は、株式の業界グループ、ベンチマークインデックス、または株式の過去のP / E範囲に対するものです。
バンクオブアメリカのP / EはS&P 500よりわずかに高く、通常は平均して約15倍の収益です。
バンクオブアメリカのP / Eをピアバンクと比較するために、2017年末時点のJPMorgan Chase&Co.（JPM）のP / Eを計算します。
- 株価 = 106.94ドルEPS = 6.31ドルP / E = 17.00
バンクオブアメリカのP / Eをほぼ19に、JPモルガンのP / Eを17に比較すると、バンクオブアメリカの株はS&P 500の平均P / E 15に比べて過大評価されていません。
バンクオブアメリカの高いP / E比率は、投資家がJPモルガンおよび市場全体と比較して、将来的に高い収益成長を期待することを意味する場合があります。
ただし、株式について知る必要があるすべての情報を単一の比率で示すことはできません。 投資する前に、さまざまな財務比率を使用して、株式が公正に評価されているかどうか、および企業の財務状態がその株式評価を正当化するかどうかを判断することが賢明です。
